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期货的点差是什么？为什么真正的期货没有点差？
By 24hr-GTC
Consulting
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很多投资人刚刚接触外汇、外盘期货等投资的时候，都不可避免的接触点差这个概念。而这是不符合他们以前的知识框架的，为什么会有点差呢？
本质上，点差是国际外汇平台基于做市商模式为价差合约设置的、固定或浮动的、与市场真实报价的一个差，结果就是无论你是做多还是做空都会比市场实际价格更贵，有些人片面的理解这就是一种交易成本，其实并不完全是这样。
以COMEX黄金（美黄金）为例，这是一个真是存在的市场，进行COMEX黄金交易是没有任何点差的——如果你是通过COMEX的经纪商进入市场的话。而外汇平台的“美黄金”，本质上是外汇平台自己编制的一个合约如USgoldmmyy，这个合约也被称为“美黄金”但实际上跟COMEX黄金完全不是一回事。本质上是接入做市商市场的，你看到的报价可能与COMEX黄金一样，但实际上是做市商市场锁定了COMEX的报价。
基于外汇平台或MM模式的贵金属交易，一般是开仓的时候加上点差，核算成货币一般是50-150美金，也就是说投资人一开仓就要形成这样的亏损，你看到的浮动权益就是-50到-150，这首先会形成一种心理暗示，这笔交易现在是亏损的，另外也会限制投资策略的宽度，比如止损就是势必要放大敞口。所以，点差的另一个更重要的作用是让投资人处于弱势。
为什么MM模式要削弱投资人的投资优势呢？
因为本质上MM模式或外汇平台，就是所有投资人的对手！全局来看，如果某个外汇平台总共有1000万资金做多，800万资金做空，即意味着200万净多的头寸，这些头寸的对手就是做市商（外汇平台），如果市场继续上涨规范的做市商就要亏损这200万美金。常识告诉我们，任何商业机构都是要追求利益最大话的，所以，本质上，做市商希望所有的客户都亏损，这样除了点差还可以赚取客户亏损的头寸。
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所以，如果要投资外盘贵金属，直接投资COMEX市场的黄金才是更好的选择，经纪通道的本质就意味着没有任何点差，全口径的交易成本就是手续费+软件使用费，仅为20美金。另外，所有的交易全部接入全球市场，在市场中撮合成交，开仓即时浮动盈亏为0，便于客户各种策略的执行。
（本文结束）
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原油的三大基准价格 ☆
它们分别是：
美原油：WTI（WEST TEXAS
INTERMEDIUM）基准油，所有在美国生产或销往美国的原油，在计价时都以轻质低硫的WTI作为基准油。美国作为长期居于世界第一的原油消费国，加上纽约期交所（NYMEX）在全球的影响力，以WTI为基准油的原油期货交易，就成为全球商品期货品种中成交量的龙头。该原油期货合约具有良好的流动性及很高的价格透明度，是世界原油市场上的三大基准价格之一，公众和媒体平时谈到油价突破多少美元时，主要就是指这一价格。
布伦特原油：1988年6月23日，伦敦国际石油交易所（IPE）推出布伦特原油期货合约，包括西北欧、北海、地中海、非洲以及也门等国家和地区，均以此为基准，由于这一期货合约满足了石油工业的需求，也跻身于国际原油价格的三大基准。
迪拜原油：中东是全球石油产量最大的基地，他们的基准油是阿联酋的高硫“迪拜（Dubai）”原油。它往往可以反映亚洲对原油的需求状况。其现货主要在新加坡和东京交易，期货交易量则很小。
现在我们总结一下这三大基准原油的区别和联系：
WTI原油，美国市场，期货定价基准油。
布伦特原油，欧洲市场，现货市场基准油。
迪拜原油，亚洲市场，现货交易基准油。
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