VIX与标准普尔500指数的连续波动显示期权痴迷持续
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交易时间网2022年10月25日讯——除了今年市场上发生的所有其他奇怪的事情外，VIX指数越来越倾向于与股市同向波动。这是此前罕见的情况，但周一再次发生。
随着标准普尔500指数上涨逾1%，芝加哥期权交易所波动率指数也出现上涨。芝加哥期权交易所波动率指数是一个与股指挂钩的期权价格指标，通常在投资者焦虑情绪减弱时下跌。
虽然这种同步并非史无前例，但发生的频率已变得极端。这是双方在10月份第四次联合行动，即25%的时间。这高于22%的历史比率。
VIX指数跌破了吗?随着2022年的熊市继续，这个问题一直在被提出。虽然波动率投资格局的变化可能改变了VIX指数与标的股票的关系，但一些分析师表示，看看投资者在2022年最后几个月的矛盾心态，就能更好地解释VIX指数最近的反常行为。
未来几周，科技巨擘的财报、通胀数据和美联储政策会议都将临近，各种因素都可能引发市场动荡。与此同时，基金经理为应对糟糕的结果而削减了股票敞口，因此当股市下跌时，他们不太需要对冲。但这种仓位使得这些交易员在市场走高时更容易受到冲击。
这就造成了波动率指数在股市下跌时下跌或保持低迷的情况，就像10月13日早盘抛售时发生的那样。另一方面，当股市开始反弹时，对错过年底涨势的担忧促使投资者争相买入看涨期权，推动标准普尔500指数和VIX指数双双上涨。这可能就是周一发生的事情。
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Brokers有限责任公司首席策略师史蒂夫·索斯尼克表示:“很明显，那些降低了风险并筹集了资金的机构投资者会担心上行表现不佳。随着市场上涨，我们看到SPX和SPY的单日买盘和其他短期看涨，这将推高波动率指数，并说明这一点。”
VIX指数多次随基准股指上涨或下跌，今年有望创下2006年以来连续波动次数第二高的纪录。
这是2022年挑战过去可靠市场策略的又一个例子。然而，对一些市场观察家来说，周一VIX的上涨可能反映出股票波动率继续落后于债券和货币市场的波动率。
尽管VIX指数今年基本维持在其长期平均水平之上，但即使本月早些时候股市跌至新低，该指数也未能突破3月份的高点。相比之下，与之对应的债券指数ICE
BofA MOVE指数持续上涨，达到了2020年疫情危机以来的最高水平。
Stifel
Nicolaus公司股票衍生品策略师布莱恩·唐林表示:“从经济角度看，目前仍不明朗。围绕英镑、日元以及整体利率市场波动的干预令人们感到紧张。”
在加拿大皇家银行资本市场(RBC)股票衍生品策略师艾米·吴·西尔弗曼看来，面对股市上涨，VIX的上涨可能是由交易员在周五2万亿美元期权到期后进行新的对冲所推动的。
她表示，“今天的走势至少有一部分是新头寸的作用，由于10月份期权到期，未来几个月可能会有需求。部分原因是新的波动率机制的‘下限’发挥了作用。”道指频道>>
关键词：通胀
RBC
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