美财长再度发声，支持放松金融危机后的金融业监管法规
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交易时间网2019年10月30日讯——美国财长姆努钦再次发声，支持放松金融危机之后的金融业监管法规，外加美国短期融资市场自9月中旬起发生流动性紧张，为特朗普政府的下一阶段监管改革努力指明方向。
要点
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美国财长姆努钦再次发声，支持放松金融危机之后的金融业监管法规，外加美国短期融资市场自9月中旬起发生流动性紧张，为特朗普政府的下一阶段监管改革努力指明方向。
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越来越多的分析师警告称，9月中旬导致短期借贷利率飙升的美国货币市场压力可能进一步恶化，甚至扩散到更广阔的金融市场。
· 摩根大通分析师Joshua
Younger曾于上周一发布研报称，他并不确信美联储已经解决了短期融资市场存在的问题，资金压力仍会再次浮现。
姆努钦承认，他曾与摩根大通CEO戴蒙（Jamie
Dimon）和其他银行讨论过如何避免流动性问题，“银行提出了一个围绕日内流动性的问题，监管有必要进行审视。”他认为，可能有办法来解决现行法规问题，在不增加风险的情况下创造更多的日内流动性。
尽管美联储已通过每月购买600亿美元的短期美国国债，以及延长隔夜和定期回购操作至明年初、并扩大规模等方式，向金融体系投放了巨额流动性，越来越多的分析师警告称，9月中旬导致短期借贷利率飙升的美国货币市场压力可能进一步恶化，甚至扩散到更广阔的金融市场。
摩根大通分析师Joshua
Younger曾于上周一发布研报称，他并不确信美联储已经解决了短期融资市场存在的问题，资金压力仍会再次浮现。9月美国融资压力部分应归因于金融危机后的银行监管，后者限制了银行资产负债表规模及其提供回购贷款的能力。
摩根大通CEO戴蒙等数位华尔街银行业高管都开始呼吁改革现有监管体系。戴蒙在10月国际金融研究所（IFI）会议上表示，由于现行法规限制银行存放在美联储的额外现金，加剧了作为华尔街重要资金来源的货币市场问题。尽管大银行有能力也有意愿介入，以减轻系统压力并降低关键贷款利率，监管令他们无法在关键时期介入回购市场来吸收国债、提供流动性：
“回购市场发生的事情具有启发性。如果多重监管限制了一级交易商等中介方的力量，那可能会导致市场上更多不必要的混乱，甚至最终危害到总流动性为4万亿美元的金融系统。”
不过，姆努钦今日强调，9月美国隔夜融资市场的动荡，主要是企业所得税最后期限从银行体系抽走资金的“技术问题”所致。这种功能性失调促使美联储不断向市场注入资金，以遏制短期利率飙升，从而避免推高基准利率。他认为美联储已经解决了技术问题，不认为会再次发生，放松金融危机后的银行业监管法规“与技术问题并不相关”。
目前，美联储利用法定存款准备金制度，要求美国银行业上缴占合规账户余额一定比例的金额作为准备金，并通过调整银行存放于联储的准备金利率、而非调控准备金额度来确定利率。分析称，由于监管法规、市场结构变化以及银行保持高准备金水平的愿望，尽管美联储承诺通过“扩表”和“输血”的方式来投放流动性，市场上可能仍然没有足够的资金。
9月16日，美国隔夜一般抵押品（GC，通常为美国国债）回购利率曾一度飙升248个基点，至4.75%，最高时触及10%，是平常水平的四倍，也创2008年12月来最高，促使美联储紧急向美国金融系统注入数千亿美元的流动性，并于十年来首次重启隔夜回购操作。
10月11日美联储宣布，为确保银行准备金充足、避免9月货币市场动荡重演，将从10月15日起按月购买600亿美元的美国短期国债，并持续开展日常性的750亿美元隔夜回购操作和周度举行、每次350亿美元的定期回购操作，“扩表”和“输血”都至少延续至2020年。
10月23日美联储加大“输血”力度，宣布10月24日将进行至少1200亿美元隔夜回购操作（平时操作规模为750亿美元），并将进行450亿美元14天期回购操作（平时为350亿美元）。美债频道>>
关键词：路透社
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