操盘战神：COMEX黄金&白银日内交易策略

> 市场避险情绪加重，但美元成首选，黄金依然受压制

嘉信盈泰~24hr全球交易中心 | Infointime_上海 | 策略发布时间：2018.12.17 16:30

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COMEX美国黄金主力02月合约盘中窄幅震荡，因对全球经济增幅放缓的担忧，市场避险情绪有所加重，但美元仍是避险资金的首选目标，美元的走强对黄金仍然是压制。黄金在近期冲击了1250.70美元/盎司的高点之后，上涨动能减弱，市场转入盘整。逸富行情交易系统显示：北京时间16:27，COMEX黄金主力02月合约报1241.6美元/盎司；COMEX白银主力03月合约报14.660美元/盎司。

★ 国际贵金属市场最新消息 ★

以下为截至策略发布时的最新消息，更多消息可进入黄金频道查看：

• 美联储加息来袭，市场分歧加剧静待美元表现

随着上周美国零售销售数据高于预期，美元进一步摆脱了此前非农数据不佳的阴影，并刷新了18个月新高于97.7168。尽管此后美国总统特朗普就贸易问题发表了不甚积极的言论，避险情绪升温令黄金一度上涨近7美元，但是依然承压于关键的1240美元压力位，短时间黄金的上行动力已经明显的受阻。

投资者注意力将转向本周的美联储会议，预期届时将实施今年第四次加息。不过关注焦点将集中在2019年的政策展望方面，因不确定性较高。

最新的CME“美联储观察”显示，美联储今年12月加息25个基点至2.25%-2.5%区间的概率为77.3%。但预计明年加息次数开始减少概率正在不断增加，甚至市场认为明年或将停止加息。

• 欧洲政局混乱

除了美元走强外，欧洲经济数据表现不佳也是导致黄金进一步回落的关键因素。

上周五德国12月制造业PMI不及预期和前值，创2016年4月以来新低，法国公布的12月制造业PMI跌破荣枯线，创2016年6月以来新低。受德法数据的拖累，欧元区综合PMI降至四年多新低，暗示欧洲经济前景依然黯淡。

事实上，最新数据显示，欧洲11月份汽车销量下降8.1%，为连续第三个月下降。这对德国经济造成了很大的冲击，德国央行表示下行风险主导增速，预计2019年通胀率为1.4%，此前预期1.7%，同时预计2020年经济增速为1.6%，2021年为1.5%，将德国2019年经济增速预期从1.9%下调至1.6%。

法国方面，较差的经济数据伴随着黄背心事件的越演越烈加剧了市场对于法国经济的担忧。与此同时，法国总统马克龙支持率下滑2个百分点至23%。进一步加剧了欧洲经济前景的不确定性，或进一步施压欧元，提振美元并打压黄金。

意大利方面，目前唯一对欧元有潜在支撑作用的是意大利的预算问题，此前有消息称，意大利和欧盟接近达成预算协议，如果消息属实，预计短时间会提振欧元和黄金。而今日亦有消息称，意大利执政联盟领导人达成预算协议，这或暗示意大利或免于欧盟的制裁，并在赤字问题上取得重要进展。市场将进一步关注意大利和欧盟方面的谈判状况。

★ 国际贵金属核心基本面数据 ★

• 美国商品期货委员会CFTC黄金/白银持仓数据

投机者持有的黄金投机性净多头增加11498手合约，至60499手合约，表明投资者看多黄金的意愿升温。

• 黄金ETF持仓数据

12月14日黄金ETF持仓量：SPDR黄金持仓量持平；
12月15日黄金ETFs数据显示，截止12月14日黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量763.56吨，较上一交易日持平。

★ 国际贵金属市场机构观点 ★

以下为截至策略发布时的最新机构观点，更多消息可进入黄金频道查看：

盛宝银行（Saxo Bank）商品策略主管Ole Hansen表示：

本周对黄金持中性立场，圣诞假期前的低流动性意味着黄金市场将陷入目前的盘整区间，强势美元和较弱的股市将使金价在新年之前受到抑制。

★ 操盘战神：COMEX黄金&白银期货今日交易策略 ★

Tk | 嘉信盈泰~24hr全球交易中心高级黄金&白银分析师

上周因欧洲经济数据持续爆冷，同时美国零售销售数据高于市场预期，这使得黄金最终失守了1240美元关口。尽管此后特朗普就贸易问题发表了不甚积极的言论，避险情绪升温令黄金一度上涨近7美元，但是未能夺回1240美元关口。不过，中美贸易的紧张关系以及最新流出的文件显示特朗普竞选期间与俄罗斯有高级别的联系令投资者不安，同时，脱欧再度掀起不平静和不确定的因素，黄金恐将陷入盘整。