> 美元走弱和利率下调是推动金价上涨的两大因素！
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Infointime_上海 | 策略发布时间：2020.08.18
15:00
逸富行情交易系统显示：
黄金创一周新高，现货黄金现报1998.20美元/盎司，涨幅0.65%；美元指数继续走低，巴菲特现在“持有黄金”正在提振市场人气，市场充斥着对美国经济与政策前景的担忧，在大选前后美国政策层面存在更多不确定性的状况下，美联储将被迫继续全力宽松来为经济保驾护航，这一背景意味着现货黄金白银当前都远未到达本轮牛市周期的尾声。
★ 国际贵金属市场最新消息 ★
以下为截至策略发布时的最新消息，更多消息可进入黄金频道查看：
【全球速览】
• 美国高评级债券发行量创纪录新高
在美联储采取无限量化宽松的背景下，数据显示，美国今年的投资级企业债发行量，已经达到创纪录的约1.3万亿美元。早在3月，美联储就誓言要利用它无限的资产负债表，来购买企业债，这也使得陷入困境的邮轮公司、飞机制造商和酒店可以获得急需的融资，同时也为阿尔法特等最高评级公司获得一些有史以来最便宜的融资。不过大量举债将拉低高评级债券的收益率。
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共和党人计划提出规模缩小的疫情纾困法案
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据两名参议院共和党助手称，在针对一项新疫情纾困计划数周僵持不下之际，参议院共和党议员计划提出一项规模缩小的刺激法案。
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据上述助手称，这项法案将包括增加300美元的每周失业补助，用于援助小企业的资金，额外的美国邮政服务资金以及为雇主面临Covid-19病毒感染相关诉讼提供保护。由于计划尚未公开，该助手不愿具名。
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共和党参议员7月底曾推出1万亿美元法案，对应众议院民主党5月份通过的3.5万亿美元计划。相比上述共和党参议员的法案，此次提议的法案有所精简。
· 澳洲联储会议纪要：澳大利亚经济的复苏步伐可能慢于此前预期
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澳洲联储周二发布了8月份政策会议的纪要，当时该行将现金利率和3年期国债收益率目标均维持在0.25%。澳洲联储政策委员会称，“经济滑坡不像此前预期的那么严重，澳大利亚多数地区正在复苏。不过，复苏步伐可能比此前预期的要慢，维多利亚州爆发的疫情对经济造成重大影响。”
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会议纪要显示，“政策委员一致认为，澳洲联储的政策正在如预期继续广泛运行。政策计划已经帮助降低了融资成本，并稳定了金融环境，给经济带来支撑。一旦市场运行再次失调，澳洲联储做好准备购买澳大利亚政府债券”
【行情回顾】
黄金日内狂飙60美元。本周的第一天，黄金多头就证明了自己的“实力”，日内狂飙60美元，最高上破1990美元。美元走软和美债收益率下跌，是黄金反弹的重要推手。此外，巴菲特增持全球最大金矿公司的股份，也助推黄金上涨。接下来，投资者尤其需要关注美债收益率。周三，美国财政部将拍卖20年期长期债券，规模高达250亿美元，这可能会让收益率曲线继续上行，削弱黄金的吸引力，限制金价走高的动能。
白银暴涨4%。除了黄金，白银也十分值得关注。昨天白银一度暴涨4%。推动白银走强的因素之一是近几天白银ETF的强劲资金流入，ETF投资者显然将白银此前的大幅下跌视为买入良机。德国商业银行分析师认为，白银依然被低估。目前金银比低于73，表明白银正在追赶黄金。
【风险预警】
黄金 ▎欧洲疫情恐再度爆发 欧元存下行风险
三菱东京日联银行表示，欧元区新冠病毒趋势正朝着不利的方向发展。如果这种情况持续下去，欧元近期的看涨情绪将受到更严重的挑战。而美国新冠病毒传播目前正在放缓，并且有迹象显示，美国经济活动正在恢复上行势头，这种改善趋势可能帮助美国国债收益率从低点回升，并缓解对美元的看跌情绪。因此欧元有承压的风险。法国农业信贷银行也看跌欧元，并且新建了欧元兑美元空头仓位，入场点位1.1855，目标1.1558，止损设在1.2050。
脱欧 ▎周三01:00 英欧开启新一轮谈判
法国农业信贷银行下调了美元的预期，认为美国新冠疫情以及11月份大选结果可能打压美元。拜登如果赢得总统大选，他的政策可能对商业不太友好，或将遏制美国经济增长，进而损害美元。美联储或许采取更为温和的前瞻性指引，甚至使用收益率曲线控制，这将使得以美元计价的资产吸引力下降。同时，该行上调了欧元区的预测，因为有迹象显示欧洲经济复苏。该行策略师估计，欧元兑美元在第四季度为1.18，一年后为1.20。
周四02:00 ▎美联储纪要或偏鸽
周四凌晨，美联储将会公布货币政策会议纪要。在7月底，该联储维持基准利率和超额准备金率不变。政策声明和6月份的几乎没有变化，强调维持低利率，直到经济度过危机。不过美联储微调了经济前景的预期，指出经济活动和就业岗位上升，但仍低于此前的水平，美联储将使用所有工具支撑经济。
因此我们认为，美联储纪要料强调维持低利率，将使用所有工具支撑经济，直到摆脱危机。总的来说，这份纪要很难有什么亮点，大家可以稍稍留意委员们对于政策的讨论。
★ 国际贵金属核心基本面数据 ★
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美国劳工统计局当周初请失业金人数
周四美国劳工部公布的数据显示，美国至8月8日当周初请失业金人数为96.3万人，自3月中旬以来以来首次跌破100万人，好于预期值112万人，前值小幅上修至119.1万人。与此同时，美国至8月1日当周续请失业金人数录得1548.6万人，亦好于预期1589.8万人，前值小幅下修至1609万人。杰富瑞经济学家表示，“目前还不清楚这是由于劳动力市场的真正改善，还是由于大规模失业补偿金到期。”另一种可能性是，目前各州政府大多已经对疫情早期积压的失业金申请进行了处理。
相关阅读：最新报告：美国截至8月8日当周初请失业金人数下降；续请失业金人数降至4月初以来的最低水平
★ 国际贵金属市场机构观点 ★
以下为截至策略发布时的最新机构观点，更多消息可进入黄金频道查看：
渣打银行的贵金属分析师库珀(Suki
Cooper)表示
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尽管出现了自2013年4月以来最大幅度的抛售，但黄金的长期前景仍是乐观的。 |
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墨尔本经纪商Pepperstone研究部主管Chris Weston表示：
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投资者预期美联储对通胀的立场有更大的容忍度。“债市是关键，如果美联储可以推低债市实质收益率，那么美元将随之下滑，金价将上涨；反之则美元上涨，金价下跌”。 |
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★ 操盘战神：COMEX黄金&白银期货今日交易策略 ★
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Tk |
交易时间网~24hr全球交易中心高级黄金&白银分析师
上周的抛售并没有影响黄金的长期上涨趋势，美元走弱和利率下调是推动金价上涨的两大因素。渣打认为，黄金的长期前景仍是乐观的。
按照交易时间网结合以上分析综合分析来看：
金价昨日收盘位于1967.90美元/盎司上方，从而成功确认突破该位，这支持金价继续主要看涨趋势的可能性。如图所示，金价在看涨通道内波动。金价涨至下一目标2008.80美元/盎司的道路已经打开。假如突破这一水平，金价有望进一步升向近期高点2074.87美元/盎司。
因此，我们将等待金价在未来几个交易日进一步上涨。需要指出的是，金价维持在1967.90美元/盎司上方对于实现上述看涨目标相当重要。
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COMEX黄金
入场价格：1967.90 |
COMEX白银
入场价格：28.105 |
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