EIA周报：精炼油库存连续两周增加，至4月末以来的最高水平，同时原油出口暴涨，国内需求可能已接近饱和
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交易时间网2021年7月15日讯——美国EIA公布的数据显示，截至7月9日当周美国除却战略储备的商业原油库存降幅超预期
及前值，精炼油及汽油库存增幅超预期。美油短线下挫0.8美元，跌幅扩大到1.78%，刷新日低至73.87美元/桶。
▋要点
• EIA原油库存降幅超预期且录得连续八周下降；
•
因炼油厂开工率强劲，导致成品油库存大幅增加，油价由涨转跌；
• 美国原油产量继续增加，原油出口创历史新高，成品油市场需求可能已经饱和。
具体数据如下：
库存数据：美国原油库存减少789.6万桶，连续8周减少，与美国石油协会(API)报告原油库存减少同向；原油总库存下降至4.376亿桶，环比减少1.8%；汽油库存
增加103.8万桶；精炼油库存增加365.7万桶；库欣库存减少158.9万桶，连续5周减少。
单位：万桶
|
|
数据类别 |
指标周期 |
现值 |
前值 |
预期 |
油价影响 |
|
原油库存变动 |
截至2021年7月9日
当周 (7.2~7.9) |
-789.6 |
-686.6 |
-400 |
利多 |
|
汽油库存变动 |
103.8 |
-607.5 |
-200 |
利空 |
|
精炼油库存变动 |
365.7 |
161.6 |
100 |
利空 |
|
库欣库存变动 |
-158.9 |
-61.4 |
-- |
利多 |
市场数据：上周美国国内原油产量增加10万桶至1140万桶/日；进口量增加34.6万桶/天，至622.1万桶/天；出口量增加139.7万桶/天，至402.5万桶/天；美国原油产品四周平均供应量为2062.6万桶/日，较去年同期增加14.1%；炼油厂设备利用率下降0.4%，至91.80%。
单位：万桶/天
|
|
|
数据类别 |
指标周期 |
现值 |
前值 |
增减 |
油价影响 |
|
原油产量 |
截至2021年7月9日
当周 (7.2~7.9) |
1140 |
1130 |
+10 |
利空 |
|
原油进口 |
622.1 |
587.5 |
+34.6 |
利多 |
|
原油出口 |
402.5 |
262.8 |
+139.7 |
利空 |
|
精炼厂设备利用率 |
91.8% |
92.2% |
-0.4% |
利空 |
美国能源信息署(EIA)的原油市场周报包括美国原油、汽油、精炼油、库欣库存数据，以及美国石油产量、进口、出口、供应、炼油厂设备利用率等重要市场数据，是反映美国原油市场基本面最重要的高频指标。
▋EIA_美国原油库存数据
美国原油库存减少789.6万桶，高于预期
- - 连续8周减少，8周共减少4843.1万桶。
| |
EIA原油库存数据
(截至2021年7月9日)
 |
原油库存变化值(左轴) |
 |
预测值(右轴) (单位：
万桶) |
 |
| |
公布时间 |
统计时间 |
现值 |
前值 |
预期 |
|
2021-07-14 |
截至7月09日当周EIA原油库存变动 |
-789.6 |
-686.6 |
-400 |
|
2021-07-08 |
截至7月02日当周EIA原油库存变动 |
-686.6 |
-671.8 |
-400 |
|
2021-06-30 |
截至6月25日当周EIA原油库存变动 |
-671.8 |
-761.4 |
-385 |
|
2021-06-23 |
截至6月18日当周EIA原油库存变动 |
-761.4 |
-735.5 |
-350 |
|
2021-06-16 |
截至6月11日当周EIA原油库存变动 |
-735.5 |
-524.1 |
-250 |
|
2021-06-09 |
截至6月04日当周EIA原油库存变动 |
-524.1 |
-507.9 |
-350 |
美国EIA原油库存数据变动趋势图_原油频道_交易时间网
▋EIA_其他库存数据
美国截至7月9日当周EIA汽油库存实际公布增加103.8万桶，预期减少200万桶，前值减少607.5万桶。
| |
EIA汽油库存数据
(截至2021年7月9日)
|
|
汽油库存变化值(左轴) |
|
预测值(右轴) (单位：
万桶) |
 |
| |
公布时间 |
数据统计时间 |
现值 |
前值 |
预期 |
|
2021-07-14 |
截至7月09日当周EIA汽油库存变动 |
103.8 |
-607.5 |
-200 |
|
2021-07-08 |
截至7月02日当周EIA汽油库存变动 |
-607.5 |
152.2 |
-175 |
|
2021-06-30 |
截至6月25日当周EIA汽油库存变动 |
152.2 |
-293 |
-90 |
|
2021-06-23 |
截至6月18日当周EIA汽油库存变动 |
-293 |
195.4 |
105 |
|
2021-06-16 |
截至6月11日当周EIA汽油库存变动 |
195.4 |
704.6 |
-100 |
|
2021-06-09 |
截至6月04日当周EIA汽油库存变动 |
704.6 |
149.9 |
120 |
美国EIA汽油库存数据变动趋势图_原油频道_交易时间网
美国截至7月9日当周EIA精炼油库存实际公布增加365.7万桶，预期增加100万桶，前值增加161.6万桶。精炼油库存超预期录得增加。
| |
EIA精炼油库存数据 (截至2021年7月9日)
|
|
精炼油库存变化值(左轴) |
|
预测值右轴) (单位：
万桶) |
 |
| |
公布时间 |
数据统计时间 |
现值 |
前值 |
预期 |
|
2021-07-14 |
截至7月09日当周EIA精炼油库存变动 |
365.7 |
161.6 |
100 |
|
2021-07-08 |
截至7月02日当周EIA精炼油库存变动 |
161.6 |
-86.9 |
15 |
|
2021-06-30 |
截至6月25日当周EIA精炼油库存变动 |
-86.9 |
175.4 |
100 |
|
2021-06-23 |
截至6月18日当周EIA精炼油库存变动 |
175.4 |
-102.3 |
100 |
|
2021-06-16 |
截至6月11日当周EIA精炼油库存变动 |
-102.3 |
441.2 |
50 |
|
2021-06-09 |
截至6月04日当周EIA精炼油库存变动 |
441.2 |
372 |
180 |
美国EIA精炼油库存数据变动趋势图_原油频道_交易时间网
美国截至7月9日当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存减少158.9万桶。库欣库存已经连续
五周下降。美国俄克拉荷马州库欣原油库存跌至2020年3月以来的最低水平。
| |
EIA库欣原油库存数据 (截至2021年7月9日)
|
|
库欣原油库存变化值(左轴) |
|
(单位： 万桶) |
 |
| |
公布时间 |
数据统计时间 |
现值 |
前值 |
|
2021-07-14 |
截至7月09日当周EIA库欣库存变动 |
-158.9 |
-61.4 |
|
2021-07-08 |
截至7月02日当周EIA库欣库存变动 |
-61.4 |
-146 |
|
2021-06-30 |
截至6月25日当周EIA库欣库存变动 |
-146 |
-183.3 |
|
2021-06-23 |
截至6月18日当周EIA库欣库存变动 |
-183.3 |
-215 |
|
2021-06-16 |
截至6月11日当周EIA库欣库存变动 |
-215 |
16.5 |
|
2021-06-09 |
截至6月04日当周EIA库欣库存变动 |
16.5 |
78.4 |
|
2021-06-02 |
截至5月28日当周EIA库欣库存变动 |
78.4 |
-100.8 |
美国EIA库欣原油库存数据变动趋势图_原油频道_交易时间网
▋EIA_原油市场数据
截至7月9日当周美国国内原油产量增加10万桶/天至1140万桶/天。
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EIA原油产量数据 (截至2021年7月9日)
|
|
原油产量(左轴) |
|
增减(右轴) (单位：
万桶) |
 |
| |
公布时间 |
数据统计时间 |
现值 |
前值 |
增减 |
|
2021-07-14 |
截至7月09日当周EIA原油产量 |
1140 |
1130 |
+10 |
|
2021-07-08 |
截至7月02日当周EIA原油产量 |
1130 |
1110 |
+20 |
|
2021-06-30 |
截至6月25日当周EIA原油产量 |
1110 |
1110 |
0 |
|
2021-06-23 |
截至6月18日当周EIA原油产量 |
1110 |
1120 |
-10 |
|
2021-06-16 |
截至6月11日当周EIA原油产量 |
1120 |
1100 |
20 |
|
2021-06-09 |
截至6月04日当周EIA原油产量 |
1100 |
1080 |
20 |
美国EIA原油产量数据变动趋势图_原油频道_交易时间网
除却战略储备的商业原油上周进口622.1万桶/日，较前一周增加34.6万桶/日，进口量继连续两周下跌后录得攀升。
| |
EIA原油进口数据 (截至2021年7月9日)
|
|
原油进口(左轴) |
|
增减(右轴) (单位：
万桶) |
 |
| |
公布时间 |
数据统计时间 |
现值 |
前值 |
增减 |
|
2021-07-14 |
截至7月09日当周EIA原油进口 |
622.1 |
587.5 |
+34.6 |
|
2021-07-08 |
截至7月02日当周EIA原油进口 |
587.5 |
640.6 |
-53.1 |
|
2021-06-30 |
截至6月25日当周EIA原油进口 |
640.6 |
694.3 |
-53.7 |
|
2021-06-23 |
截至6月18日当周EIA原油进口 |
694.3 |
674.6 |
+19.7 |
|
2021-06-16 |
截至6月11日当周EIA原油进口 |
674.6 |
663.8 |
+10.8 |
|
2021-06-09 |
截至6月04日当周EIA原油进口 |
663.8 |
563.1 |
+100.7 |
美国EIA原油进口数据变动趋势图_原油频道_交易时间网
截至7月9日当周美国原油出口增加139.7万桶/日至402.5万桶/日。
| |
EIA原油出口数据 (截至2021年7月9日)
|
|
原油出口(左轴) |
|
增减(右轴) (单位：
万桶) |
 |
| |
公布时间 |
数据统计时间 |
现值 |
前值 |
增减 |
|
2021-07-14 |
截至7月09日当周EIA原油出口 |
402.5 |
262.8 |
+139.7 |
|
2021-07-08 |
截至7月02日当周EIA原油出口 |
262.8 |
371.7 |
-108.9 |
|
2021-06-30 |
截至6月25日当周EIA原油出口 |
371.7 |
365.1 |
+6.6 |
|
2021-06-23 |
截至6月18日当周EIA原油出口 |
365.1 |
338.4 |
-23.3 |
|
2021-06-16 |
截至6月11日当周EIA原油出口 |
338.4 |
293.1 |
+95.3 |
|
2021-06-09 |
截至6月04日当周EIA原油出口 |
293.1 |
254.4 |
+38.7 |
美国EIA原油出口数据变动趋势图_原油频道_交易时间网
截止7月9日炼油厂利用率下降0.4%，达到总产能的91.80%。
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EIA精炼厂设备利用率 (截至2021年7月9月)
|
|
精炼厂设备利用率(左轴) |
|
(单位：
%) |
 |
| |
公布时间 |
数据统计时间 |
现值 |
前值 |
增减 |
|
2021-07-14 |
截至7月09日当周EIA精炼厂设备利用率 |
91.80 |
92.20 |
-0.40 |
|
2021-07-08 |
截至7月02日当周EIA精炼厂设备利用率 |
92.20 |
92.90 |
-0.70 |
|
2021-06-30 |
截至6月25日当周EIA精炼厂设备利用率 |
92.90 |
92.20 |
+0.70 |
|
2021-06-23 |
截至6月18日当周EIA精炼厂设备利用率 |
92.20 |
92.60 |
-0.40 |
|
2021-06-16 |
截至6月11日当周EIA精炼厂设备利用率 |
92.60 |
91.30 |
+1.30 |
|
2021-06-09 |
截至6月04日当周EIA精炼厂设备利用率 |
91.30 |
88.70 |
+2.60 |
美国EIA精炼厂设备利用率数据变动趋势图_原油频道_交易时间网
▋市场观点
>> 石油分析师Fernando
Valle认为，耐用品订单的激增是润滑油和基础油需求的关键推动因素。但随着失业救济的削减，通货膨胀和可支配收入的下降可能会打压最近的上升趋势。
>>
Rystad Energy AS合伙人兼页岩研究主管Artem
Abramov表示，美国需要石油来满足国民需求，这会使得美国石油出口減少的同时，增加石油进口。
>>
美国CIBC私人财富管理公司高级能源交易员Rebecca
Babin表示：越来越多的行业正在恢复运营。随着经济增长，其他类型的产品以及汽油和柴油也会加入进来。
>> Tyche Capital全球宏观项目的董事总经理Tariq
Zahir称，鉴于OPEC+增产可能性以及原油处于超买区域附近，油价回落不足为奇。
>> 休斯顿Lipow Oil Associates总裁Andrew
Lipow表示，“汽油和柴油需求大幅下降令价格承压，尽管原油库存持续下降。”
>> OANDA 分析师 Edward Moya 在一份报告中表示，
原油库存的大幅减少对油价上涨几乎没有起到任何作用，因为交易商关注的是自 6 月初以来石油库存总量的首次上升。
>> Tortoise的投资组合经理 Quinn
Kiley说：目前石化原料需求高涨，在疫情之下个人防护设备和一键式塑料的需求增加，是有道理的。
>> ClipperData的商品研究主管Matt
Smith说:“美国石油库存已经连续第八周下降，至自2020年1月以来的最低水平，因为炼油运营和出口持续走强。”
▋本站观点
交易时间网~24hr全球交易中心高级原油分析师指出：
报告利多方面：耐用品订单的激增是润滑油和基础油需求的关键推动因素。面对强劲的原油需求，俄克拉荷马州的纽商所期货交割点——库欣，其库存暴跌降至2020年3月以来的最低水平。这瞬间推动了油价上行。
但需要注意的是，目前美国航空需求还没完全复苏。航空燃油使用量仍比2019年7月低24%。这表明需求还有进一步扩大的空间，当航空旅行恢复正常时，原油市场供应可能会进一步吃紧。
另一方面，尽管炼油厂的开工率下降，但仍保持在高位，加快了原油的消耗但是导致成品油库存堆积，精炼油库存增加逾365.7万桶，至4月末以来的最高水平。其中大部分是来自于墨西哥湾和中东地区的库存增加，炼油商增加产量导致供过于求。总体精炼油库存已经超过1.42亿桶，且已经是连续两周持续增加，同时，出口数据创新高也可以看出——成品油市场需求已经饱和。导致了油价由涨转跌
。
展望后市，尽管美国现在处于原油消费旺季，但是炼油厂保持较高的开工率的情况下，成品油库存料进一步堆积，油价将面临承压。原油频道>>
关键词：本周EIA库存报告
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投资原油，专业投资人选择美原油或布伦特原油
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