>供应过剩之际，全球最大石油ETF将抛光所有6月合约，加剧油价下行压力
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Infointime_上海 | 策略发布时间：2020.04.28
17:30
NYMEX美国原油(WTI原油)欧市盘初，油价震荡走低。在存储能力迅速下降之际，最大的石油上市交易基金(ETF)出乎意料地开始悉数出售所持的交投最活跃合约，导致主力原油合约进一步下跌，但其他合约并未跟随。逸富行情交易系统显示：北京时间17:24，美国WTI原油06月合约报11.12美元/桶；布伦特原油07月合约报23.05美元/桶。
★ 国际油市最新消息 ★
以下为截至策略发布时的最新消息，更多消息可进入原油频道查
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油价无视各国经济重启暴跌，因原油存储压力且最大石油ETF出售所持全部6月WTI合约
尽管美国股市周一在忙碌的财报周开始之际上涨逾1%，因投资者将希望的目光投向了美国几个州，这些州正计划放松为遏制疫情而实施的限制措施。
道琼斯工业指数上涨358.51点，或1.51%，收于24133.78点，标普500指数上涨41.74点，或1.47%，收于2878.48点。纳斯达克指数收高95.64点，或1.11%，报8730.16点。
追踪市场风险情绪的恐慌指数跌至近2个月低点，也凸显了市场风险情绪回升。
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俄罗斯部分石油公司存储空间达到极限被迫减产，凸显供给过剩
据消息人士，在5月OPEC+减产协议生效前，俄罗斯石油生产商鞑靼石油本月减产约五分之一，因储能已耗尽，且欧洲需求疲弱。
面对史上空前规模的供应过剩，俄罗斯和其他主要产油国组成的OPEC+同意联合减产970万桶/日。俄罗斯已下令各石油公司从5月1日起减产五分之一。
但中型生产商鞑靼石油已先行采取行动，削减产量，因为与俄罗斯其它生产商不同，该公司无法进入亚洲市场，主要供应需求来自已大幅下降的欧洲市场。
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原油需求国存储空间达到极限，凸显需求不足
除了产油国储油空间耗尽外，原油进口国的存储空间也面临枯竭，凸显出需求端压力有增无减。
有消息称韩国的石油存储空间耗尽。据悉韩国拥有亚洲第四大石油商业存储容量，其存储空间耗尽是全球石油存储空间不足的一个缩影。
消息人士称，韩国陆上商业储藏总量约为3800万桶，而印度的储藏能力也在迅速耗尽。印度是亚洲主要的石油消费国，也是世界第三大原油进口国。
分析师表示，尽管韩国的陆上存储能力已满，但由于需求下降，新加坡海峡到处都是油轮。
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疫情对于全球经济冲击持续料继续打压原油需求
尽管各国重启经济使得市场的乐观情绪回升，但是疫情对于全球经济的冲击持续。
彭博经济研究表示，说全球经济今年缩水6万亿美元恐怕都太过乐观，预计2020年经济将因疫情而萎缩4%。
该机构同时警告称，全球经济下行风险非常大。随着各国政府相继采取行动放松全国范围内的防疫封锁措施，或将出现的第二波疫情有可能使全球经济缩水幅度扩大到5.6%。如果刺激不力，缩水幅度更是可能高达7.2%。
Guggenheim首席投资官也表示，美国经济可能需要四年时间才会恢复到疫情前水平，失业率可能会上升到30%，并且到今年年底仍可能达到两位数。
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美国页岩油和钻探公司破产加速，未来或导致美国原油产量下降200万桶/日
当地时间26日，一家总部位于美国休斯敦的海上钻探公司正式提交破产保护申请。据悉，这家公司是一家主要从事海上钻井承包业务的公司，其在墨西哥湾拥有大量业务。据相关文件显示，该公司去年总营收为9.81亿美元，约有雇员2500人。
但受石油价格战和疫情影响，油价暴跌之后，不少原油生产商都关闭了在墨西哥湾的钻井，导致该公司需求接近枯竭。今年开年以来，该公司股价已经累计下跌86.95%，至周五收盘时，股价处于1美元以下，为94美分。据悉，戴蒙德海上钻探公司登记资产约58亿美元，债务约26亿美元。近期，该公司没有按时支付债务利息。上周五，标普宣布将其债务评级下调至D，意味着该公司或将不会支付债务。
据悉，过去六周，美国的钻机总数减少了347口，跌幅为41％。凸显了低油价压力之下，各产油商不得不大幅削减开支以节约成本。
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加拿大原油产量二季度或下降120万桶/日
除了美国外，另一大非OPEC产油国也面临产量大幅下滑的风险。
知名能源咨询公司Rystad
Energy预计2020年加拿大上游总支出将降至210亿加元以下，同比下降了41％，这将是2020年是加拿大近期支出减少最多的一年，远超过2015年和2009年的31％的同比下降。
基于此，Rystad Energy预计2020年第二季度加拿大原油产量约下降120万桶/日。
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伊朗称美国重回伊核协议是做梦
当地时间27日，伊朗外交部长扎里夫表示，两年前美国退出伊核协议并对伊朗采取“极限施压”，如今美国又想再度成为伊核协议成员是做梦。近日，美国国务卿蓬佩奥试图从法律层面证实美国仍是伊核协议成员，从而以签署方身份恢复伊核协议签署前对伊朗的制裁，达到对伊朗延长武器禁运的目的。
美伊紧张关系近期有所升温。特朗普上周三表示，如果伊朗炮艇距离美国海军船舰太近，美军将把伊朗炮艇“击沉”。此前有11艘伊朗精锐战斗部队的船只在波斯湾地区危险地靠近美方船只。据悉，特朗普这一表态前，伊朗刚成功发射首颗军事卫星。
而伊朗革命卫队负责人也表示，如果伊朗在海湾地区的安全受到威胁，将摧毁美国军舰。
尽管美伊剑拔弩张使得油价有所反弹，但是全球能源市场分析的Vanda Insights的创始人Vandana
Hari表示，美伊紧张局势并没有把油价抬得太高。地缘政治紧张因素对市场的影响是非常小的。
★ 国际油市核心基本面数据 ★
• 油服贝克休斯美国石油钻井数据
美国油服公司贝克休斯(Baker
Hughes)周五(4月24日)公布数据显示，截至4月24日当周，美国钻井总数较上周减少64座至465座；美国活跃石油钻井数较上周减少60座至378座；美国天然气钻井总数较上周减少4座至85座；美国混杂钻井总数较上周维持2座不变。
 石油钻井数据--贝克休斯周报--交易时间网
详情阅读点击：贝克休斯：美国石油活跃钻井数降至378座，为连续6周录得减少；美国4月石油钻探公司已累计削减246座钻井平台
★ 国际油市机构观点 ★
以下为截至策略发布时的最新机构观点，更多消息可进入原油频道查看：
ING大宗商品策略主管Warren Patterson表示：
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展望未来，所有注意力都将集中在本周库存数据，特别是WTI交割地库欣的库存状况，如果我们见到类似于过去几周的库存增加状况，库欣储油空间恐将在5月上半月满载，这将使市场持续面临空头压力。 |
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美国银行表示：
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预计明年GDP将实现增长，三种不同的复苏情景将带来不同的全球需求状况；
如果世界经济恢复到新冠疫情爆发前的正常状态，预计2021年全球石油需求将恢复到1亿桶/日；如果解除封锁，但消费者偏好发生变化，预计石油需求为9600万桶/日，2020年需求料萎缩9%；在第三种情景下，进入明年政府还是无法控制住疫情，要一再延长封锁措施，需求将仅恢复到8600万桶/日 。 |
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★ 操盘战神：美原油&布伦特原油期货今日交易策略 ★
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Ray |
牧添四海~24hr全球交易中心高级原油分析师
周二，油价大幅走低。此前全球最大石油ETF称将卖出所有6月WTI期货头寸，在供应过剩之际进一步加剧了下行压力，油价在隔夜重挫了近25%，6月/7月合约价差急剧扩大，成为投机目标。越来越多的投资者押注美原油6月合约将跌至负值。而更令市场感到担忧的是，产油国和原油需求国原油储存空间双双逼近极限，燃油需求可能只会缓慢回升。库欣储油空间恐将在5月上半月满载。目前唯一支撑油价的利多因素可能是因为低油价导致的原油产量非自愿下降。日内美原油最低触及10.64美元，随着近期原油库存空间压力加剧，警惕再次跌破10美元关口。
按照牧添四海~海龟交易规则结合以上分析综合来看，短期趋势内原油走低。日内震荡走低，可高位做空。
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NYMEX原油（CL）
入场价格：11.19 |
BRENT原油（B）
入场价格：22.42 |
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投资原油，专业投资人选择美原油或布伦特原油
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