> API原油库存增长加剧供应过剩担忧令油价下跌，新冠疫情仍威胁原油需求复苏
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Infointime_上海 | 策略发布时间：2020.06.24
17:00
NYMEX美国原油(WTI原油)欧市盘初，油价短线下挫。
在产油国持续减产下，供应端维持收缩相对确定，而需求端然呈现恢复状态，但恢复速度十分缓慢，尤其是近期部分国家疫情持续发展将进一步压制原油需求的恢复，这将制约油价整体上行的高度。逸富行情交易系统显示：北京时间16:51，美国WTI原油08月合约报39.81美元/桶；布伦特原油09月合约报42.29美元/桶。
★ 国际油市最新消息 ★
以下为截至策略发布时的最新消息，更多消息可进入原油频道查
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欧洲制造业数据大好提振市场经济复苏的预期，推动油价刷新三个半月高位
周二欧元区和欧洲主要经济体公布的PMI指数好于预期。数据显示，作为欧洲经济龙头的德国，6月制造业PMI指数初值为44.6，虽然没有超越荣枯线，但依然显著高于市场预期的42.5。
法国和英国的6月制造业PMI指数双双重回荣枯线上方，这得益于这两个国家早在5月初就开始实施的经济开放政策。其中，法国6月制造业PMI指数为52.1，英国6月制造业PMI指数为50.1。
受欧洲制造业数据大好的影响，美原油刷新3个半月高点至41.63美元。
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近三分之一的美国页岩油生产商在技术上已资不抵债，美原油产量存在进一步下降空间
德勤(Deloitte
LLP)的数据显示，在原油价格处于每桶35美元时，近三分之一的美国页岩油生产商在技术上已资不抵债。这突显出，尽管油价已从今年早些时候的纪录低点反弹，但该行业仍面临严峻的财务压力。
德勤的分析师在报告中表示：“新的、不可预见的利空因素继续冲击着页岩油行业的发展。尽管油价跌至负值只是暂时的混乱状态，但这种剧烈的波动突显出该行业的脆弱状态。”
自2010年以来，美国页岩油和天然气生产商失去了3420亿美元的自由现金流。德勤表示，如今，页岩油生产商可能被迫将其资产减记3000亿美元。这相当于全球第二大和第三大石油公司雪佛龙和荷兰皇家壳牌的全部市值。
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浮仓库存开始去化，油价维持坚挺
在OPEC+强力减产+需求复苏带来的剪刀差的影响下，原油现货市场持续收紧，尤其是中重质原油贴水非常坚挺，由于OPEC+出口量的减少，市场上的原油买家转向浮仓货物，目前非洲等地的浮仓数量开始明显下降。
此前相关数据显示，在7月份上旬，预计从俄罗斯波罗的海和黑海港口运出的乌拉尔原油合计约为88万桶/日，若该月剩下时间能保持这一低水平不变，则将创下至少2008年以来的最低出口量。由于疫情蔓延导致全球石油需求持续低迷，俄罗斯正根据OPEC+协议减少石油供应，以消除全球供过于求的局面。
同时彭博社编制的油轮追踪数据显示，沙特今年6月迄今为止只向美国出口了一船原油货物，相当于大约13.3万桶/日。这大约是4月份平均日出口130万桶原油数量的十分之一，当时沙特在与俄罗斯的短暂价格战中向全球市场大量出口原油。
据交易商和分析师说，如果原油出口的低速度在6月下半月持续下去，美国对沙特原油的进口可能会降至35年来的最低水平，从而帮助美国原油市场重新平衡。
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美国从低迷中反弹的速度没有欧元区快，令市场担忧疫情二次蔓延再次对经济构成冲击
随着美国制造业PMI数据公布，美原油回吐部分涨幅。尽管数据显示美国制造业和服务业6月萎缩速度放缓，但是实际录得49.6，差于预期50。
分析师表示，市场对美国制造业PMI有点失望，该报告显示，美国从疫情引发的低迷中反弹的速度没有欧元区快，尤其在近期美国新增确诊病例数重新迅速增加的情况下，部分打消了市场的乐观情绪。
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对冲基金过去12周第二次成为净卖家，警惕油市出现获利抛盘
对冲基金开始获利，并预计原油价格将回落，尤其是美原油，此前美油在不到两个月的时间里大幅上涨一倍。
在截至6月16日的一周内，对冲基金和其他基金经理卖出了相当于1600万桶最重要的六种石油期货和期权合约。
根据ICE Futures Europe和美国商品期货交易委员会(CFTC)公布的头寸记录，这是过去12周投资组合经理第二次成为净卖家。
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7月1日沙特和科威特中立油田重启生产
科威特高级石油官员表示，科威特和沙特计划在7月1日恢复从其共同经营的海夫吉和瓦夫拉油田的石油生产。
在经营该油田的科威特海湾石油公司财务和管理副首席执行官阿卜杜拉·沙里马里（Abdullah
al-Shammari）说，被停产一个月的哈夫吉油田的产量预计将在7月1日达到天8万桶/日，然后在两个月后升至10万桶/日。
他补充说，到今年年底，海夫吉油田的产量预计将达到17.5万桶/日。
al-Shammari说，瓦夫拉油田也将在7月1日开始生产，预计初始产量为1万桶/日，然后在8月底提高到7万桶/日，然后到2020年底达到14.5万桶/日。
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波罗的海干散货运价指数升至逾7个月高位
波罗的海干散货指数周二涨3.8%，或59点，报1617点，创去年11月5日以来新高，主要受益于各类船舶交易活动和费率均有所增加。海岬型船运价指数增加185点，或4.9%，报3976点，为9月24日以来新高，日均获利增加1308美元，报26672美元；巴拿马型船运价指数涨18点，报1222点，日均获利涨157美元，报10997美元。
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海上钻井公司面临破产潮
在能源价格历史性下跌的背景下，为主要石油生产商运营海上钻井平台的公司将面临四年后的第二波破产潮。据行业消息，七家最大的海上钻井公司中的四家：钻石海上钻井公司（Diamond
Offshore Drilling），来宝集团(NE.N)， Seadrill Ltd SDRLN和Valaris
Plc已寻求债权人保护，或开始进行可能导致破产的债务重组谈判。
另外两家公司正在向他们的债权人求助。太平洋钻井公司(PACD.N)上月表示，可能需要修改债务条款，并正在寻求其他融资方式，以防债权人不接受新条款。石油公司Shelf
Drilling (SHLF.OL)的高管说，该公司正寻求与债权人就明年生效的贷款条款进行谈判。
★ 国际油市核心基本面数据 ★
• 美国石油协会API原油库存数据
交易时间网-API统计数据显示，美国石油协会(API)公布的截至6月19日当周的报告中指出，原油库存增加174.9万桶至5.45亿桶，预期增加36.7万桶，前值为增加385.7万桶。API原油库存变化值连续三周录得增长。
美国石油协会API原油库存数据变动趋势图_原油频道_交易时间网
详情阅读点击：API周报：四大指标库存仅原油库存录得增加，且为连续3周录得增长；但成品油库存录得减少削弱其利空影响
★ 国际油市机构观点 ★
以下为截至策略发布时的最新机构观点，更多消息可进入原油频道查看：
美银美林表示：
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将今年美国原油期货均价预期从此前的32美元/桶上调至39.78美元/桶，将今年布伦特原油均价预期从37美元上调至43.70美元，上调油价预期的理由是需求强劲复苏以及OPEC+减产；此外2021年和2022年美国原油期货均价分别为47美元/桶和50美元/桶，2021年和2022年布伦特原油均价分别为50美元/桶和55美元/桶。 |
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石油运输咨询公司Petro-Logistics表示：
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欧佩克6月份供应量预计将下降125万桶/日，但距离完全达到减产协议还差155万桶/日。 |
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★ 操盘战神：美原油&布伦特原油期货今日交易策略 ★
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Ray |
牧添四海~24hr全球交易中心高级原油分析师
周三，油价震荡走高后短线下挫。因
欧元区制造业PMI大幅改善，推动了全球经济复苏的预期，因此美原油一度刷新3个半月高位至41.63美元，同时更多的数据显示美国页岩油行业依旧压力巨大，未来有进一步减产的空间，此外由于OPEC+持续减少原油出口，部分买家转向浮仓货物，有助于缓解全球存储空间不足的忧虑。但是疫情二次蔓延风险，API原油库存意外增加也凸显出需求依旧疲软，同时有统计数据显示OPEC在6月距离完全达到减产协议还差155万桶/日，令美原油一度跌破40美元关口。另外数据显示，对冲基金和其他基金经理过去12周第二次成为净卖家，因此需警惕可能会出现获利抛盘。
按照牧添四海~海龟交易规则结合以上分析综合来看，短期趋势内原油走高。日内震荡走高后短线下挫，建议离场观望。
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NYMEX原油（CL）
入场价格：40.10 |
BRENT原油（B）
入场价格：42.55 |
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投资原油，专业投资人选择美原油或布伦特原油
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