> EIA原油库存锐减缓解疫情负面影响，油价探底回升
牧添四海~24hr全球交易中心
| Infointime_上海 | 策略发布时间：2020.07.02
16:40
NYMEX美国原油(WTI原油)欧市盘初，油价震荡走高。油价收复日内稍早跌幅并转涨，因EIA原油库存大幅下降，抵消了人们对美国新冠确诊人数激增、以及加州恢复封锁措施可能阻碍能源需求复苏的担忧。逸富行情交易系统显示：北京时间16:34，美国WTI原油08月合约报40.19美元/桶；布伦特原油09月合约报42.45美元/桶。
★ 国际油市最新消息 ★
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制造业数据向好+疫苗希望继续支撑油价，日内关注非农数据
周三公布的数据显示，美国制造业活动在6月反弹，触及一年多来最高水平，6月制造业PMI指数从5月的43.1升至52.6，创2019年4月以来最高，结束连续三个月萎缩的局面。
同时BioNTech和辉瑞研发的疫苗在早期人体试验中显示出潜力，令人们燃起希望，也给股市带去提振。研究人员周三称，辉瑞公司及其合作伙伴BioNTech生产的一种实验性新冠病毒疫苗在早期研究中显示出有效的积极迹象。
日内关注非农数据。隔夜ADP就业人数创下历史最大增幅，但是总体不及预期，凸显就业复苏缓慢，但是5月ADP就业人数从-276万人大幅上修至306.5万人，多空信号交杂，因此市场将从周四公布的非农数据中进一步寻找劳动力市场的线索，因劳动力市场复苏将影响到消费需求，进而传导至油价中。
若非农报告整体表现不佳，那么在全球疫情二次反弹忧虑升温的背景下，美原油近期持续徘徊于此前的跳空缺口位置，可能会短线筑顶。但是反之市场的情绪升温，可能会确认站上跳空缺口，并开启新一轮上涨。
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沙特阿美：全球原油需求已经回升至9000万桶/日，未来需求变化取决于疫情进展
沙特阿美总裁兼首席执行官Amin
Nasser在6月30日发布的采访记录中表示，石油需求已反弹至接近9000万桶/日，部分扭转了疫情导致的消费下滑。
Nasser在IHS
Markit组织的CERAWeek在线活动上说：“最糟糕的时期已经过去，美原油从-40美元/桶扭转为40美元/桶。今年4月，我们预计需求量约为7500万桶/日至8000万桶/日，且当时市场的供应过剩。目前的需求量接近9000万桶/日。因此我对今年下半年非常乐观。”
S&P Global Platts Analytics预测，2020年石油需求将同比减少830万桶/日，降至9420万桶/日。
Nasser说:“有不同的预测认为，到今年年底，石油需求将在9500万桶/日到9700万桶/日之间。所以这完全取决于是否会有第二波疫情冲击。但是我也不担心第二波浪潮，因为我认为我们现在准备得更好了。”
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OPEC的6月原油产量跌至近30年最低水平
OPEC在6月份的原油产量达到了自1991年5月海湾战争以来的最低水平，总体上实现了其承诺的减产目标。
根据彭博社的调查，通过Kpler，Rystad Energy，Rapidan Energy Group和JBC Energy
GmbH的数据，6月份OPEC产量削减至2269万桶/日。
沙特实现了其承诺的减产计划，将产量保持在753万桶/日，这还包括他自愿额外减产的100万桶/日。在3月沙特和俄罗斯爆发价格战之后，沙特的原油产量一度突破1100万桶/日。
科威特和阿联酋也实现了他们减产目标，但它们并未像沙特那样完成所有的额外自愿减产目标。
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OPEC+将在8月缩减减产规模，且沙特自7月停止额外自愿减产
目前市场正在关注OPEC的下一步动向。OPEC+创纪录的减产是推动油价的关键因素之一，此前OPEC+在联合部长级会议上将现有的减产协议延长一个月至7月底。
但是随着进入7月，按照协议OPEC+即将缩减减产的规模，这可能意味着将有200万桶/日额外的原油产量进入市场。同时此前沙特为首的海湾国家也表示，在7月将不会实施额外的自愿减产。
尽管尚未确定OPEC+是否真的会在7月末缩减减产规模，但消息人士表示，减产最快可能在8月从970万桶/日减至770万桶/日。
此前三位与会代表表示，OPEC+尚未讨论将其创纪录的970万桶/日的减产协议延长至7月以后，这表明OPEC+将按计划从8月开始将减产量缩减至770万桶/日。
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全球抗疫局势依旧严峻，部分地区二次封锁加剧经济复苏的难度，或打击原油需求
尽管近期各国放开限制措施使得经济复苏，原油库存下降凸显需求回暖，加上OPEC+持续执行减产，这都有助于油价走高，这使得美原油二季度创出近30年最大季度涨幅的原因。
但是随着近期疫情反弹，部分地区重新实施封锁，这可能会延缓经济复苏的势头并打击原油需求。
美国周三报告新增超过48000例新冠肺炎确诊病例，续创疫情开始以来的新高。美国得州新增新冠肺炎确诊病例超8000例，新增死亡病例数创6周新高。美国佛罗里达单日新增新冠肺炎确诊病例连续9天破5000例。
★ 国际油市核心基本面数据 ★
• 美国能源信息署EIA原油库存数据
交易时间网-EIA统计数据显示：美国截至6月26日当周除却战略储备的商业原油库存意外锐减719.5万桶至5.335亿桶，减少1.3%。EIA原油库存变化值连续3周录得增长后本周录得下滑，且创1月3日当周以来新低。
美国能源信息署(EIA)原油库存数据变动趋势图_原油频道_交易时间网
详情阅读点击：EIA周报：四大指标库存仅汽油库存录得反季节性增长；原油库存锐减720万桶，但较早间API库存降幅有所收敛
★ 国际油市机构观点 ★
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花旗表示：
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，国际原油在供需基本面改变之后，已经永远没有可能再涨回100美元上方的高位，因为当前的疫情深刻改变了经济生态，许多需求将因此永久性丧失。这和页岩油生存成本不断降低的背景一同，会把长期油价均衡价位控制在45-60美元区间，即使OPEC+长期维持减产力度，也难以撼动这一大势。 |
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高盛表示：
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中期来看，我们预计原油需求将在2022年之前恢复到新冠肺炎疫情前的水平，2020年石油需求将下降8%，2021年反弹6%，到2022年完全恢复到疫情以前的水平，预计汽油和柴油的需求将在2021年恢复到疫情前的水平，随着美国和加拿大原油生产逐渐减缓，美、布两油价格将在2020年下半年收紧 。 |
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★ 操盘战神：美原油&布伦特原油期货今日交易策略 ★
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Ray |
牧添四海~24hr全球交易中心高级原油分析师
周四，油价探底回升。美原油近几个交易日徘徊于40美元关口附近，因市场多空因素交杂。一方面经济复苏和需求反弹的预期支撑油价走高，但是疫情二次蔓延的风险导致部分地区重启封锁可能会延缓需求复苏的步伐，因此近期市场仍需关注经济数据和疫情相关的消息。与此同时，市场还需关注OPEC+减产走向。因为从8月开始，OPEC+将会把减产的规模缩减至770万桶/日，而随着沙特为首的海湾国家在7月停止额外自愿减产，且利比亚的原油产量可能部分重返市场，这也会对油市产生影响。总体而言，美原油总体交投于40美元关口选择方向，市场需留意经济数据走向，疫情和OPEC+减产的进展。
按照牧添四海~海龟交易规则结合以上分析综合来看，短期趋势内原油走高。日内探底回升，可在38.18/41.63区间内高抛低吸。
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NYMEX原油（CL）
入场价格：39.97 |
BRENT原油（B）
入场价格：42.26 |
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投资原油，专业投资人选择美原油或布伦特原油
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