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黄金基本面难改，金价反弹是昙花一现，关注GDP数据
嘉信盈泰~24hr全球交易中心 |
Infointime_上海 | 策略发布时间：2018.07.27
15:14
COMEX美国黄金主力08月合约（GC08）
周五亚市早盘，金价总体走势维稳，在1222美元至1225美元区间内做窄幅震荡。早些时候，受特朗普表示GDP数据向好言论以及欧银决议欲鹰还鸽打消欧元多头幻想的影响，美元出现了一波拉升，从而使得金价从1227美元附近出现了一波快速回落，信管家行情交易系统显示：北京时间15:42，美黄金GC04报价1223.9美元/盎司
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★ 国际贵金属市场最新消息 ★
以下为截至策略发布时的最新消息，更多消息可进入黄金频道查看：
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黄金产量持续下降以及需求高峰期来临或推升金价
五月南非的黄金产量维持跌势，跌幅达16%。同时较之1970年的产量峰值1000吨下降了85%至145吨。
长期来看，南非的黄金产量还有进一步下降的趋势。这是因为金价的持续回落对南非以及其他非洲国家的金矿业产生了致命的打击，严重影响了非洲的经济以及就业。
不过从传统角度而言，当大宗商品的价格处在低位的时候，对于消费者而言是一件好事，因为这意味着消费者的购买力将会上升，同时通胀将会保持在一个较低的水平。
同时随着亚洲黄金需求高峰期的临近，市场对于黄金的需求可能会出现回暖的迹象，这可能会加剧市场黄金供给的短缺情况，进而推升金价
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英国脱欧再现不确定性或加剧市场避险情绪
英国脱欧已经进入了关键阶段，脱欧进程缓慢以及内部分歧加剧使得英国政府头疼不已。
随着英国首相特蕾莎·梅周二宣布，她将掌控英国脱欧谈判并将脱欧部门降级，这意味着脱欧将以“软脱欧”的方式进行。同时英国政府还公布了脱欧“白皮书”修正案，修正案称，英国在脱欧后的过渡期内将继续遵守欧盟的法律。
不过周四(7月26日)欧盟首席脱欧谈判代表巴尼耶拒绝了英国脱欧白皮书中与关税相关的提案，这使得出现一线曙光的脱欧谈判再次陷入泥潭
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欧银决议欲鹰还鸽打消欧元多头幻想
欧洲央行行长德拉基召开新闻发布会。相比6月份的时候，其措辞鹰派色彩并无明显增强，他肯定了通胀出现鼓舞人心的迹象，但强调仍需要刺激，且没必要调整前瞻指引，2019年夏季结束前不会上调利率。比新闻发布会稍早前，欧洲央行公布新一期利率决议，如期维持各项政策参数不变。
★ 国际贵金属核心基本面数据 ★
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美国劳工统计局当周初请失业金人数
数据显示，美国至7月21日当周初请失业金人数为21.7万人，略高于前值20.7万人和预期21.5万人，从48年半低位略有反弹，但仍表明劳动力市场在收紧。当前的劳动力市场被视为接近或达到充分就业状态。
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美国商品期货委员会CFTC黄金/白银持仓数据
根据CFTC持仓数据显示，在截至7月17日当周黄金期货投机性净多头头寸大减超2万手，总量降至57841手，为2016年1月以来最低水平。
从具体数据看，虽然黄金期货投机性多头仓位增加4117手至218427手，为今年4月末以来最高水平，表明多头不是没有抵抗。但是空仓也增加了27710手至160586手，刷新历史高位，这就使得盘面呈现快速拉高后多头急于获利了结，而空头乘机加仓的局面。
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黄金商业类与投机类未平仓合约仓位 |
其他未细分类仓位 |
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投机类 |
商业类 |
总计 |
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多头 |
空头 |
套利 |
多头 |
空头 |
多头 |
空头 |
多头 |
空头 |
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218427 |
160586 |
77094 |
181266 |
254901 |
476787 |
492581 |
51491 |
35697 |
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未平仓合约变化 |
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4117 |
27710 |
6727 |
15705 |
-11054 |
26549 |
23383 |
-1864 |
1302 |
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未平仓合约总数 |
528278 |
未平仓合约总数较上周变化 |
24685 |
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投机性净头寸变化 |
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最新 |
上一期 |
变化 |
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净多头：57841 |
净多头：81434 |
-23593 |
★ 国际贵金属市场机构观点 ★
以下为截至策略发布时的最新机构观点，更多消息可进入黄金频道查看：
德国商业银行称：
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全球交易所交易基金持有的黄金持有量周一创下数周以来的最大流入量。德商称“彭博跟踪的黄金ETF昨日流入5.4吨 -
这是他们在数周内的最高日均流入量，很明显，逢低吸纳者被低价诱惑。然而，这是否证明可持续性，只能在接下来的几天观察变化是否明显 |
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顶级投行高盛大宗商品研究主管Jeff Currie表示：
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美元可能处在转折点上。Currie在接受彭博电视采访时表示，年底大宗商品前景乐观，但是在那之前市场将尽力许多由政策所引发的不确定性.他还表示，利率企稳或下跌，大宗商品价格上涨，且美元疲软，是更可持续的情景 |
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道明称：
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随着美国总统特朗普指责美国的贸易伙伴操纵汇率并打破传统批评美联储货币政策，美元的强劲动力正在消散。另一方面，欧洲央行的量化宽松（QE）政策正准备结束，我们将看到今年年底欧元上行至1.20上方，这将令美元指数回落，并利多黄金。更进一步的分析显示黄金交易者持有大量的现金，可用来增加看涨押注，同时缩减做空仓位 |
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★ 操盘战神：COMEX黄金&白银期货今日交易策略 ★
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Tk |
嘉信盈泰~24hr全球交易中心高级黄金&白银分析师
数据显示，美国至7月21日当周初请失业金人数为21.7万人，略高于前值20.7万人和预期21.5万人，从48年半低位略有反弹，但仍表明劳动力市场在收紧。当前的劳动力市场被视为接近或达到充分就业状态；美国6月耐用品订单月率为1%，高于前值-0.4%但低于预期3.0%；不过扣除飞机非国防资本耐用品订单数据超出预期，上涨0.6%
按照嘉信盈泰~海龟交易规则结合以上分析综合分析来看，
此前金价的反弹主要是受到欧盟贸易争端的提振，但现在双方达成了暂时的停火协议，黄金的支撑也就不坚固了；预计今日公布的数据不会太弱，而市场也已经提前走了向好预期，昨日美元大幅回升。所以，今日数据若与特朗普暗示的较为接近的话，预计对市场影响将相对有限，反之，若数据大幅不及预期的话，则金银或将存在再度回升的可能。但整体而言，基本面不变，则金银上方始终将有较大压力，建议逢高抛空。
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COMEX黄金
入场价格：1223.1 |
COMEX白银
入场价格：15.438 |
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