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黄金两次探底震荡反弹中美贸易的不确定或成其胜负手
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Infointime_上海 | 策略发布时间：2018.08.09
15:45
COMEX美国黄金主力12月合约（GCZ8）8月9日亚洲时段，黄金在两次探底1206.6-1207.5获得有效支撑，目前处于震荡反弹格局日内有望挑战1216和1220两个位置，需提防13日均线的压力，操作上仍是高空为宜。信管家行情交易系统显示：北京时间15:31，美黄金GCZ8报价1219.5美元/盎司
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★ 国际贵金属市场最新消息 ★
以下为截至策略发布时的最新消息，更多消息可进入黄金频道查看：
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人民币和黄金的走势
近阶段黄金和人民币走势正相关性达到0.9，鉴于目前美元兑离岸人民币可能要触及7的红线，中国央行之前调整了远期售汇的存款准备金至20%，加大了做空的成本。
本次央行除了实际措施，更重要的是向市场释放一种信号，虽然不排除当前汇率已经超出央行的所能接受的范围，但也有可能只是在意当下贬值的速度过快；换言之能改变贬值的速率但很难短时间就改变这一方向。人民币的市场底可能还有一段距离，谨防其对黄金的联动效应。
• 美国里士满联储主席巴尔金发表讲话钳制金价反弹
美国里士满联储主席巴尔金发表讲话，强调很难证明利率低于正常水平是合理的，加息取决于美国经济数据，所以美指昨日在95-95.2高位震荡，也对金价反弹有所钳制，通胀和时薪增速的增幅并不明显（CPI略高于薪资增速），如果通胀有加速苗头的势头，恐怕又为加息多添一份理由。尽管美联储强调高于2%的对称性通胀是能够被容忍的，但加速上扬等信号显然是他们会出手干预打击的目标。未来如果中期选举中，特朗普所在的共和党处于不利地位那么利空美指、利多黄金。
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美贸易代表公布第二轮关税计划
美国贸易代表办公室公布第二轮关税计划，对价值160亿美元的进口中国产品征收25%的额外关税，8月23日生效。由于美国的霸权主义和优先第一保护原则，正在改变多年来的自由贸易多边体系，也推倒了多年的全球产业链。跨国公司的收缩战线，海外投资公司考虑汇兑损益或做多美指（做空黄金）对冲或撤离投资，这些因素使得美元成为了代替黄金的避险品种。
投资者需留意黄金这一“明斯基时刻”。需谨防借助这一事件利空的推波助澜。当然提前预知的风险可能不再是风险，市场最担忧的是不确定性，黑天鹅事件，这种预期的转变才最为致命。在目前市场已经充分预计的情况下，也可能出现“买预期，卖事实”的操作。
★ 国际贵金属核心基本面数据 ★
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美国劳工部统计局公布但7月非农就业人口数据
美国7月非农新增就业职位15.7万个，低于预期19.3万，失业率3.9%符合预期;平均每小时工资环比增0.3%，符合预期。工资维持增长情况下，新增就业人数低于预期，推测是因为可就业人数减少，美国正在接近充分就业。
★ 国际贵金属市场机构观点 ★
以下为截至策略发布时的最新机构观点，更多消息可进入黄金频道查看：
德国商业银行表示：
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“最近市场猜测中国人民银行一直在利用其外汇储备来稳定人民币汇率。然而，其储备在7月略有上升。” |
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渣打银行：
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8月是需求季节性缓慢的时期，我们认为在9月FOMC
[联邦公开市场委员会]会议之后，当美联储将在今年第三次加息以及季节性需求来临时，黄金价格可能会开始实现复苏。但一个挥之不去的担忧是，印度的季风预测已经减弱。”季风较弱可能意味着主要消费国的农业收入下降，从而损害黄金需求。渣打银行表示，“相对强弱指标显示黄金价格在超卖区域徘徊，应该在1194美元左右找到技术支撑位”。
“然而，鉴于极端的空头头寸以及约210吨黄金ETF(交易所交易基金)持仓的减少，短期内价格行动可能会保持疲软。” |
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盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen表示：
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短期内，贸易战争对黄金不利，但这种情况持续的时间越长，美国经济面临的风险就越大。疲软的美国经济将给美元带来压力，并给黄金带来它需要的机会。美元走强将受到抑制，因为它将开始拖累经济增长。美国政府仍然需要处理不断增长的债务和创纪录的债券发行。由于黄金创纪录的空头头寸，一旦黄金的命运发生逆转，市场可能会出现强大的轧空。 |
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★ 操盘战神：COMEX黄金&白银期货今日交易策略 ★
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Tk |
嘉信盈泰~24hr全球交易中心高级黄金&白银分析师
美元指数震荡走弱，给金价反弹提供了机会，但美元指数短线走势仍有较大的变化；黄金技术面也还没有形成足够的底部信号，下行风险仍未完全排除；
虽然金价的下跌乃受到美元强势之打压，但黄金价格下跌10%，美元指数的涨幅却不到6%，两者并不对称。随着贸易战风险的进一步深化，避险情绪将会重新控制市场，并推升黄金需求，从而令金价否极泰来。重点关注：
美国初请失业金人数。
按照嘉信盈泰~海龟交易规则结合以上分析综合分析来看
，金价已经连续四个月下跌，创下2013年以来的最长月连跌纪录。中国的贸易数据值得关注，可以让我们量化当前贸易政策风险下的直接影响，这对人民币和大宗商品都有影响。
黄金是一种传统的通胀对冲工具，可以在危机时期抵御经济风险，朗对制裁的反应就是大肆买入黄金伊朗正掀起一股黄金购买热潮。美国和伊朗之间的紧张关系可能成为刺激金价未来大涨的“引爆点”，谨防中美贸易政策的不确定性可能黄金的胜负手。黄金近期仍将维持低迷，但预计随着美联储9月会议结束，金价将逐步见底回升。逢低做多或为良策。
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COMEX黄金
入场价格：1219.5 |
COMEX白银
入场价格：15.260 |
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