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土耳其里拉崩盘“蝴蝶效应”只是开始金价后市恐大跌
嘉信盈泰~24hr全球交易中心 |
Infointime_上海 | 策略发布时间：2018.08.13
15:45
COMEX美国黄金主力12月合约（GCZ8）8月13日亚洲时段，黄金开盘后快速震荡下行盘中跌破1210整数关口。上周五（8月10日），借助土耳其里拉崩盘带动新兴市场和欧元区经济危机担忧情绪的蔓延，美指成功突破上倾楔形的压制，打开了新一轮的上涨空间。信管家行情交易系统显示：北京时间15:36，美黄金GCZ8报价1211.9美元/盎司
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★ 国际贵金属市场最新消息 ★
以下为截至策略发布时的最新消息，更多消息可进入黄金频道查看：
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土耳其危机爆发引发连锁反应
土耳其经济风险事件本身对避险情绪利多，但是投资者在当前背景下更倾向于买入美元而不是黄金来对冲风险，这便使得以美元计价的黄金价格依旧走低，一度跌破关键支撑位。而若局势在欧洲时段内进一步恶化，金价前期低点便岌岌可危，成为空头火力的全线攻击目标。
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朝鲜谴责美国反复无常，高压制裁令局势产生微妙变化
朝鲜外务省发言人9日发表谈话，谴责美国部分高级政府官员“不顾朝方诚意举动、继续大肆鼓吹对朝制裁施压。在今年的“特金会”上朝美两国互相释放最大程度善意，两国领导人共进午餐并签订了联合声明，包括美为朝提供安全保障并促使其经济繁荣，朝鲜承诺尽快弃核，但是会谈之后只是表面上的风平浪静。事实上，鲁哈尼已经用自己的亲身经历警告朝鲜美国并不可信，其在没有违反任何条约的情况下还是遭到了美国单方面退出核协议的背叛。如果朝鲜这边出现不安分的动作，那么黄金可能会受到避险情绪的支撑而受益，叠加中东乱局以及伊朗频秀“军事肌肉”，金价或再添一分。
• 美对俄严厉制裁，特朗普好一手推拉战术
前俄罗斯间谍斯克里帕尔及其女子遭遇“神经毒剂”事件又再次被提及，美国8月6日认定其违规对本国国民使用生化武器。美国目前计划对其进行两个阶段的制裁，其一是禁止俄罗斯从美国国内获得具有国家安全影响的技术，也不允许出售此类敏感商品，预计将在8月22日实施（正好和美对中国160亿美元商品征税相差一天）。第二轮制裁包括外交关系降级，包括双边进口贸易中断和两国航班禁止飞行，在俄罗斯证明其不使用生化武器且接受相关专业机构核查前不会撤销制裁。美国每一次都“雷声大，雨点小”，上一次对俄铝的制裁在董事会高层换改之后也不了了之，所以本次不排除特朗普只是在中期选举前撇清和俄罗斯的关系，所以对黄金的实质提振可能有限。
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黄金投机性空头仓位过度扩张，逆转可能即将来临
最新数据显示，截至7月31日一周内，对冲基金和其他大型投资者将黄金净空头头寸增加至自2006年以来的最高水平。空头头寸过于拥挤，随时面临扎空风险。
现货黄金价格自4月份以来累计下跌了11%以上的状况，令市场看空情绪已升至顶点，但事实上，以整个金融市场为参照系，黄金价格已经遭到了显著低估，在黄金价格下跌逾10%的同时，美元指数的涨幅却只有不到6%，两者并不对称。下半年，随着贸易战风险的进一步深化，避险情绪将会重新控制市场，并推升黄金需求，从而令金价否极泰来。
★ 国际贵金属核心基本面数据 ★
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美国商品期货委员会CFTC黄金/白银持仓数据
投机者持有的黄金表明投资者看多黄金的意愿降温。黄金整体呈现震荡下跌的走势，也是连续第四周下跌，主要是受到两方面因素的压制，一是美联储利率决议偏向鹰派，二是全球贸易局势相对紧张，美元指数的避险买需较强，这都给美元提供支撑，进而对金价形成压制。本周多个美国经济数据略微差于预期，尤其是非农就业人数差于预期，这略微缓解了金价的一些下行风险，另外，重要支撑位附近的逢低买盘和临近周末的空头回补也给金价提供了一些支撑。
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美国劳工局公布7月PPI指数，PPI月率7个月来首次持平
在劳动力市场强劲和经济强劲的背景下，上月疲弱的PPI可能是暂时的。预计特朗普政府对木材、钢铁和铝以及一系列中国商品征收的进口关税也将增加价格压力，美国7月PPI指数7个月来首次持平，因商品成本温和上涨被服务业成本下滑所抵消，但潜在的生产者通胀继续推高。
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美国的7月核心CPI年率稳步增长至2.4%超出预期和前值的2.3%
上周五美国的7月核心CPI年率稳步增长至2.4%超出预期和前值的2.3%，刷新了2008年9月以来的新高纪录。由于贸易政策可能使得美国供应链紧缺、而劳动力市场的趋紧也可能提升薪资增速，将劳动力市场转化为买方市场、减税使得富人增加开支，这三箭齐发使得市场早就怀疑通胀可能加速上涨。尽管上周五的核心CPI上升更多的是由于租金上涨，但如果这些问题在未来发酵，那么黄金的价格可能受到有利支撑。历史上，当出现恶性通货膨胀时，黄金的表现都不太差，这从土耳其和伊朗抢购黄金足以见得。不过美国的通胀对黄金的影响是双方面的，如果通胀高企联储的渐进式加息路径可能变得更为激进，黄金未必能真的受益。
★ 国际贵金属市场机构观点 ★
以下为截至策略发布时的最新机构观点，更多消息可进入黄金频道查看：
Kitco网站周五发布的每周黄金调查显示：
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虽然普通投资者对本周金价的走势犹豫不决，但受访的15位华尔街专业人士中有10人看涨，认为里拉暴跌的担忧会导致避险买盘，为黄金注入活力。不过，黄金仍面临着与美元的竞争。土耳其和俄罗斯的局势可能会继续吸引资金流入美元，进一步对美元走强构成支撑而令金价承压 |
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ActivTrades首席分析师Carlo Alberto De Casa指出：
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尽管趋势依然看跌，但在未来几周内有技术性反弹至1230美元/盎司或1235美元/盎司的可能性。 |
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外汇资讯网站Dailyfx表示：
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尽管美元走强和美国经济增长正在损害黄金的吸引力，但对土耳其金融危机可能蔓延的担忧可能阻止金价进一步下跌，金价在1200-1220美元/盎司区域的盘整没有结束，宜继续观望等待。 |
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★ 操盘战神：COMEX黄金&白银期货今日交易策略 ★
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Tk |
嘉信盈泰~24hr全球交易中心高级黄金&白银分析师
土耳其里拉暴跌只是多米诺骨牌效应的开始，土耳其里拉的贬值导致当地通货膨胀飙升，特朗普借机提升钢、铝关税（铝20%，钢50%）不过是顺势而为，可以说是一个必然结果。现在金价处于一个极度隐忍的状态，一方面持续的高空仓可能会带来俩个问题，一是部分高风险资金期待轧空行情所以会去博弈此位置的超跌反弹，如今的高空头头寸都是潜在多头，而持续追空的动作也使得开空的成本增加。路透报道称，CFTC数据显示对冲基金和基金经理继续增加黄金净空头，黄金净空头仓位继续刷新历史新高。从理论上来说，当情绪达到某一极端时是要警惕风险的发生，不过最近欧元的“突然死亡”使得做多黄金的抬不起头。
按照嘉信盈泰~海龟交易规则结合以上分析综合分析来看，
上周五美国的7月核心CPI年率稳步增长至2.4%超出预期和前值的2.3%，刷新了2008年9月以来的新高纪录，虽然上周五的核心CPI上升更多的是由于租金上涨，但这些问题在未来如果继续发酵，那么黄金的价格或受到有利支撑；土耳其经济风险事件本身对避险情绪利多，但是投资者在当前背景下更倾向于买入美元而不是黄金来对冲风险，这便使得以美元计价的黄金价格依旧走低
；朝鲜拒绝了美国一再提出的“开始并迈向可全面验证无核化终点”的提议。虽然普通投资者对本周金价的走势犹豫不决，但受访的15位华尔街专业人士中有10人看涨，认为里拉暴跌的担忧会导致避险买盘，为黄金注入活力。不过，黄金还是面临着与美元的竞争。土耳其和俄罗斯的局势可能会继续导致资金流入美元，进一步对美元走强构成支撑而令金价承压，黄金能否重新成为良好的避险资产还需时间的考证，美元强劲的买盘
依旧是金价下行的关键推动因素。后市建议低吸高空。
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COMEX黄金
入场价格：1212 |
COMEX白银
入场价格：15.335 |
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