>黄金
七日来首次收阳，美元上涨放缓，黄金或迎来转机
嘉信盈泰~24hr全球交易中心 |
Infointime_上海 | 策略发布时间：2018.08.17
15:45
COMEX美国黄金主力12月合约（GCZ8）
周五黄金7日来首次收阳，这是由于商务部副部长兼国际贸易谈判副代表王受文拟于8月下旬率团访美进行贸易磋商，使得市场对于中美贸易争端的担忧情绪有所缓解。尽管美元的持续走强将在接下来一段时间内继续施压金价，但是有关人士表示随着欧洲以及新兴市场加大黄金的购买力度，美元上涨放缓，黄金或迎来转机。日内关注美国消费数据，这将对美元产生直接影响，进而带动金价走向。信管家行情交易系统显示：北京时间15:25，美黄金GCZ8报价1181.5美元/盎司
。
★ 国际贵金属市场最新消息 ★
以下为截至策略发布时的最新消息，更多消息可进入黄金频道查看：
• 中美贸易谈判或开启，金价弱势反弹
应美方邀请，商务部副部长兼国际贸易谈判副代表王受文拟于8月下旬率团访美，与美国财政部副部长马尔帕斯率领的美方代表团就双方各自关注的中美经贸问题进行磋商，这使得市场对于贸易战预期缓和，非美货币短线出现拉升，美元短线微跌至96.487，这使得黄金短线收复日内大部分跌幅。但总体而言，美元仍在冲击97关口，黄金在失守1200关口后整体趋势比较偏空，因此反弹力度有效。如果中美双方在一些具体贸易议题上取得进展，可能会推动黄金出现一波较为强势的反弹。
•
美国经济数据向好支撑美元走强，加息预期高企或令金价难抬头
昨日公布的美国7月零售销售录得连续5个月增长，美国7月核心零售销售数据录得连续6个月增长。美国7月零售销售增幅高于预期，因美国家庭增加汽车和服装的购买，暗示第三季度初经济依然强劲。
此外消费支出受到劳动力市场紧缩的支撑，劳动力市场正在稳步推高工资。减税和增加储蓄也在支撑消费。这些数据显示了美国的经济依然处于一个较为有序的轨道上，总体上今年加息四次的轨迹没有明显的改变。未来将支撑美元的进一步反弹，金价反弹仍显乏力。美国联邦基金利率期货数据显示，美联储9月加息概率为90%，12月加息概率为55%。在9月如此高的加息预期之下，美元仍将保持强势运行格局，黄金市场将持续承压。
• 黄金需求整体下滑施压金价，印度需求回升或是潜在利好
黄金需求也是影响金价的一个重要因素。世界黄金协会数据显示，2018年第二季度黄金消费量较之2017年同期下降了4%，为2009年以来的最低水平。同时各国央行增持黄金储备的速度较之2018年第一季度也出现了明显的放缓，这都在一定程度上施压金价。不过世界黄金协会表示，尽管全球总体的需求有所下降，但是部分地区和国家黄金需求量依然呈下出稳步上行的态势。数据显示，中国二季度黄金消费需求却增长7%，需求量超过332吨，创下3年来新高。
而另一个传统的黄金消费大国印度由于卢比出现了大幅的贬值，导致购买黄金的成本明显上升，打压了印度国内的黄金需求，但是随着秋季来临，印度的黄金需求已经开始出现明显的回升。数据显示，7月，印度黄金进口量大增，七个月来首次飙升，印度7月份黄金购买量较上年同期大增44%，这意味着随着印度黄金需求重新回归正轨，可能再一次提振首次对于黄金的需求，进而推升金价。
•
黄金ETF持仓区域性特征明显，美国经济向好使得北美ETF持仓大减施压金价
世界黄金协会最新发布的2018年第二季度黄金需求趋势报告显示，今年第二季度黄金需求总量同比下降4%，至964.3吨。在ETF持仓方面，黄金ETF从2016—2017年的大幅增持，改变为持续的小量变动，流入量同比下降达46%，同时呈现出明显的区域性差异。北美地区ETF持仓总量减少了30.6吨，美国国内经济增长势头良好，尤其是第二季度GDP增长率突破4%大关，进一步提振了市场的信心，推动了美元的走强，同时由于美联储处于加息的周期之中，进一步强化了美元走强的预期，导致黄金持有量出现了明显的回落。
•
土耳其反制美国征税或引火烧身，新兴市场资本外流加剧或施压金价
黄金跌至了逾18个月低点，这是全球金融市场对于近期土耳其里拉暴跌的担忧情绪在蔓延，推动了美元上涨至逾一年的高点，进而施压金价。随着美国和土耳其冲突的加剧，可能将导致土耳其里拉的进一步贬值，这将会引发其他主要新兴市场出现资本外流的形式蔓延，包括阿根廷、南非、印尼、埃及和黎巴嫩，加剧新兴市场的经济波动。部分交易员认为，由于新兴市场国家央行减持黄金以增强本国货币汇率，这也在一定程度上打压了黄金。三菱分析师乔纳森·巴特勒表示，黄金的走向现在与美元的走强和新兴市场的疲软相关度相关。尽管在避险情绪回升时一般会利多金价，但是在主要非美货币和新兴市场货币相较于美元持续走软的情况下，美元具有了一定的避险属性，导致了避险资金流入美元。
。
★ 国际贵金属核心基本面数据 ★
•
美国劳工部公布了美国至8月11日当周初请失业金人数数据
美国至8月11日当周初请失业金人数(万人)为21.2，预测值：21.5，前值：21.3；美国至8月11日当周续请失业金人数(万人)为172.1，预测值：174，前值：175.5；美国至8月11日当周初请失业金人数四周均值(万人)为21.55，预测值及前值：21.4；美国当周初请失业金人数连续第二周下降，表明贸易紧张局势尚未影响劳动力市场；申请失业救济的美国人人数连续第二周下降，这表明美国与其贸易伙伴之间持续的贸易紧张局势尚未对劳动力市场造成影响；由于特朗普政府的贸易保护主义政策，这些索赔数据正受到密切关注，以寻找裁员的迹象。
•
美国的7月核心CPI年率稳步增长至2.4%超出预期和前值的2.3%
上周五美国的7月核心CPI年率稳步增长至2.4%超出预期和前值的2.3%，刷新了2008年9月以来的新高纪录。由于贸易政策可能使得美国供应链紧缺、而劳动力市场的趋紧也可能提升薪资增速，将劳动力市场转化为买方市场、减税使得富人增加开支，这三箭齐发使得市场早就怀疑通胀可能加速上涨。尽管上周五的核心CPI上升更多的是由于租金上涨，但如果这些问题在未来发酵，那么黄金的价格可能受到有利支撑。历史上，当出现恶性通货膨胀时，黄金的表现都不太差，这从土耳其和伊朗抢购黄金足以见得。不过美国的通胀对黄金的影响是双方面的，如果通胀高企联储的渐进式加息路径可能变得更为激进，黄金未必能真的受益。
★ 国际贵金属市场机构观点 ★
以下为截至策略发布时的最新机构观点，更多消息可进入黄金频道查看：
黄金反垄断行动委员会（GATA）咨询师罗伯特·兰波恩：
|
 |
据国际清算银行的月度报告，该行7月份使用黄金掉期和黄金衍生产品的数量上涨了17%。另外，该银行7月的账单总结了其对黄金掉期及黄金相关衍生产品的使用量，虽然这不足以计算黄金掉期和黄金衍生产品的确切数量，但是截至6月30日，该银行的风险敞口约为413吨，而到7月31日上涨至413吨，增加了72吨，涨幅为17%。 |
|
贵金属研究网站SRSrocco Report表示：
|
|
市场崩盘之初，黄金可能真的会遭到抛售，但是金银价格将逐步与市场脱节并反弹至更高点。下一次市场崩溃时，贵金属价格将与市场脱节的原因是，如今金银市场与2008年相比大有不同。
外汇市场决定的是金银期货的价格，而不是实体消费的价格。因此，外汇市场将继续主导金银期货价格，直到投资者意识到美元也只不过是另一种无价值的法定货币而已。” |
|
北欧银行SEB的首席新兴市场策略师Per Hammarlund：
|
|
土耳其里拉在今年年底可能继续下跌，美元兑里拉可能升至8或更多，除非土耳其政府改变包括利率在内的政策路线，如土耳其以及阿根廷等深陷通胀危机的国家可能会进一步的减持手中的黄金以增强本国汇率的抗风险能力，这可能将进一步施压黄金。 |
|
★ 操盘战神：COMEX黄金&白银期货今日交易策略 ★
|
Tk |
嘉信盈泰~24hr全球交易中心高级黄金&白银分析师
黄金7日来首次收阳，这是由于商务部副部长兼国际贸易谈判副代表王受文拟于8月下旬率团访美进行贸易磋商，使得市场对于中美贸易争端的担忧情绪有所缓解，自今年6月中旬以来，金价一直陷入快速跌势难以自拔，甚至连地缘政治紧张局势的前景也未能帮助金价在年内目前为止获得大幅提振。随着美联储（FED）继续进一步升息，它只会进一步巩固黄金作为避险资产的地位。
只要美元保持上行势头不变，黄金在未来几天或几周内就会面临更大的痛苦。另一方面，包括欧元、人民币和俄罗斯卢布等其它货币继续下跌。其中，卢布已经跌至近两年来的最低水平。金价近期大幅下挫，主要原因依旧是美元指数的持续升值打压。美元指数的强势是金价的重大阻力，可能会成为金价短期又一次大跌的催化加速剂。
按照嘉信盈泰~海龟交易规则结合以上分析综合分析来看，
土耳其危机愈演愈烈未能刺激黄金避险需求反将金价拉入深渊，
黄金刷新逾一年新低于1160一线附近。不过应美方邀请，商务部副部长兼国际贸易谈判副代表王受文拟于8月下旬率团访美进行经贸磋商的消息，使得市场对于贸易战预期有所缓和，这使得黄金收复了日内大部分跌幅，重新回归1170美元上方，佛系黄金自今年四月以来，对国际险情局势动荡充耳不闻一心向跌，鉴于美联储九月加息周期将不期而至，黄金短期内或难有大幅回升。
|
COMEX黄金
入场价格：1183.7 |
COMEX白银
入场价格：14.670 |
|
|
本策略为日内初始策略，后续策略，盘中解盘，交易接盘，实时实盘交易信号，盘中重大资讯推送等通过“猎豹喊单机器人”提供，现可免费申请体验，申请加入方法：
+++微信号【jiaxinyingtai】或直接扫码：
加微信必须验证“交易时间网限量体验”
---END---
投资贵金属，专业投资人选择COMEX黄金/白银
|
