投行观点分析：美元走强金银看空，日元走势独树一帜
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交易时间网（infointime.net）2018年01月10日讯——不少投资和金融机构对资本市场前景发表各自观点，这些资本包括外汇、原油、黄金和比特币等。本文收集各家机构最新的观点评论，供大家参考。
美国11月JOLTs职位空缺数据
野村前瞻美国11月JOLTs职位空缺数据，预计劳动力需求保持高位。
野村指出，美国10月JOLTs职位空缺略微下调，主要因零售贸易产业职位空缺减少不过，职位空缺和失业人数的比例却上升至0.92，为JOLTs调查开始以来的最高值。这一比例通常用于判断劳动力市场的紧缺程度。通过这一比例，可看出美国劳动力市场大幅收紧。
野村提到，美国10月私营企业的离职率维持在2.4%不变，因为工人们对他们的外部就业选择保持信心，因此预计，随着尾周期的扩张，劳动力需求将保持高位。
美股
标普500动能指标升至1959年以来最高，却非好兆头。StockCharts首席技术分析师John
Murphy表示，美股近来显示出巨大动能，但“2018年的收尾可能不会像开年表现这样好”。
日本央行
前日本央行官员：日本央行并不急于退出宽松政策，市场投资者反应过度。
前日本央行官员、三井住友银行驻东京首席经济学家Junko
Nishioka表示，日本央行周二减少长期债券购买，此举不应被视为该行很快将退出现行货币政策的迹象。
日本央行周二降低了10-25年期日本国债以及更长期限品种的购买，刺激日元上涨。考虑到其他央行的政策趋于正常化，加之日本通胀温和上涨，投资者正在寻找日本央行很快也将退出宽松政策的迹象。Nishioka认为，日本央行此举并没有任何新的政策含义，不过投资者有理由期待该行长期走向正常化。
Nishioka认为：“市场反应表明，一些投资者对这样的举动非常紧张，但日本央行开始真正的正常化之前还有很长的路要走。”他还指出，政府甚至没有宣布通缩结束。
野村证券：关于下一任日本央行行长和副行长的预测。野村证券认为，当1月国会例行会议举行时，关注的焦点将是批准任命下一任日本央行行长及其副手的过程。
除了现任行长黑田东彦外，行长的另一个可能候选人是本田悦朗，目前是日本驻瑞士大使。我们不能排除安倍和他的内阁同僚可能会打出“本田牌”的可能性，以此来保持对货币政策的某种程度的影响力。
有一种可能是任命本田或对货币政策有类似看法的早稻田大学教授瓦田安，担任副行长一职。一个关键的战略考虑可能是任命(a)黑田东彦为行长和(b)另一位副行长之间的平衡，后者可能是日本央行内部的人。
欧元区失业率
欧元区失业率持续下滑，薪资增长或已开始上行。
荷兰国际集团指出，稍早公布数据显示，欧元区11月失业率降至8.7%，延续2013年5月以来的持续下滑之势，为2009年1月来最低，前值8.8%；此外传闻有证据表明欧元区薪资增长可能已开始上行，逐步上涨的薪资水平料推高核心通胀。
房屋市场
加拿大皇家银行首席执行官McKay：随着规定的改变，房市预计将会平衡。
外汇
美元兑日元
美国国债对日元影响力渐失，日本央行政策变化预期或将升温。十年期美国国债收益率与美元兑日元汇率之间的关联度眼下日趋减弱，显示市场认为日本央行或将开始减码宽松货币政策的市期可能正在不断升温。
过去两个月中，尽管基准10年期美国国债收益率攀升了16个基点，但是美元兑日元汇率却下跌了0.8%
。二者之间的关联度系数现已降至0.35，而在2017年1月时，该系数曾经高达0.92，表明二者走势几乎完全同步。
SMBC日兴证券首席利率策略师Chotaro
Morita表示，美元兑日元汇率与美国国债收益率走势的背离已经开始发出信号，预示日本央行的政策正常化将成为今年的一个重要主题。尽管黑田东彦和日本央行货币政策委员们始终反复重申，日本仍然需要低利率，然而日本央行却开始缩减日债购买规模，似乎暗示其退出宽松政策已悄然开始。
大和银行：日本央行削减债券购买的行为触发日元上涨。
大和银行市场交易室的客户经理武富龙太称，在日本央行周二的常规市场操作削减了债券购买规模后，日元买盘被触发；武富龙太称：“日本央行的操作可能引发了日元买盘，美元兑日元是今天上午唯一一对走势突出的货币对”。
他分析称，由于市场难以找到持续购买美元的动力，美元兑日元本已承压；本周即将发布的美国通胀数据获得了一些关注，尽管料将不会显示出物价在上涨；此外，美联储官员Patrick
Harker的鸽派言论也打击了美元人气。他认为，近期朝鲜相关紧张局势的缓和可能缓和冒险情绪，有可能推动美元兑日元走高，但美元兑日元本周的上行空间可能被限制在113.10-20日元附近。
FX Prime：日本央行缩减购债引发日元走高，美元兑日元支撑位在112.35。
FX Prime by GMO驻东京首席分析师Hiroshi
Yanagisawa表示，日本央行缩减债券购买量是日元走高的诱因，因为眼下市场并无多少新的左右汇率走势的因素，而投资者对于在113中位水平买入抱持一种谨慎态度。他认为，外汇市场去年对日本央行并未予以关注，但如今市场有人预期，今年情形或将会有些许变化。
分析师认为，美元兑日元或将会在112.35附近的云底找到支撑；仅凭日本央行因素很难见大规模美元兑日元抛盘，汇率今天触及112.06年内低点的可能性不大。
美元兑瑞郎
德国商业银行：美元兑瑞郎测试0.9830关键阻力。
德国商业银行固定收益技术分析师凯伦·琼斯指出，美元兑瑞郎的进一步上行预期仍将受制于2017年12月20日低点0.9830水平。
汇价只要保持在去年12月20日低点0.9830水平下方则前景仍看淡，该低点也是阻挡汇价反弹至78.6%斐波那契回撤位0.9975水平的关键防线。短期趋势(1-3周)：汇价在0.9975水平下方仍偏向于卖出。
欧元兑瑞郎
德国商业银行：欧元兑瑞郎短期料保持平稳，但中长期存在下行风险。德国商业银行分析称，欧元兑瑞郎总体呈现上涨趋势，但上周五未能突破1.1779阻力位，该阻力位同时也是2017年12月27日高点。
欧元区核心通胀年率0.9%，相对疲软，对欧元构成打压；德商预计，只要欧元区核心通胀数据不能提高到可持续的水平，欧洲央行加息就将遥不可及。而从目前的情况来看，瑞士央行也不会考虑改变负利率的现状；但一旦其发出可能收紧政策的信号，就会让市场出现较为强烈的情绪转变，法郎将获得强力支撑，从而令欧元兑法郎大幅承压。
欧元兑美元
巴克莱：欧元跌下1.2后反攻势头乏力，回调在所难免。
巴克莱的资深外汇和利率策略师Shinichiro
Kadota指出，受欧元区经济加速增长的迹象提振，欧元过去几个月上涨，升至接近2017年高位1.2092后，回调在所难免。分析师指出，欧元在上周升至1.2上方的高位后正在盘整。上周五公布的欧元区通胀数据也略低于预期，反攻似乎乏力。
展望未来，市场前景更多取决于美国因素，例如美联储是否会升息三次或更多次，以及税改的影响。虽然许多美联储官员表示他们预期今年会升息三次，但由于通胀依然低迷，市场对此并不完全确信。
德意志银行外汇策略师George Saravelos：预计2018年欧元兑美元将升至1.30。对外汇的影响而言，流动性比央行更加重要。
中期欧元料盘旋于1.20关口，年底或续涨至1.24。
荷兰合作银行表示，虽然对欧元维持具有建设性的立场，但大量利好消息已计价在汇价内，基于此未来三个月料交投于1.20关口附近，此后在年中左右逐步走高，由于美联储并不是唯一一家处于加息周期的央行，货币政策收紧对美元的提振将减弱，2018年底欧元兑美元料涨至1.24附近。
北欧银行：欧元若上破1.21，料涨向1.23-1.26。
北欧银行认为，欧元兑美元已回吐涨幅，不过若试图做空的话，建议设立严格止损，一旦上破1.21，将打开涨向1.23-1.26的空间，将为那些对汇价持怀疑立场的投资者们提供较佳的入场时机。
法兴：欧元未能明确上破1.21后暂停涨势似乎合理。法国兴业银行认为，最新的仓位数据显示，欧元多头仓位规模再度跳涨至多年高位，目前市场看涨欧元热情极为高涨，在未能明确上破1.21后，汇价涨势的暂停似乎是合理的。
德商：宜结清欧元多仓，或续跌至1.1840。德国商业银行认为，对欧元兑美元而言，2017年9月高点1.2092处的卖压料持续，且作为预防措施，当前宜结清多仓，现已跌破2017年11月高点1.1961，技术面信号更显消极，或续跌至1.1840。
丹斯克银行：欧元兑美元准备好短期回撤。
丹斯克银行分析师Jens Nrvig
Pedersen表示，1月8日欧元兑美元跌至1.20下方，准备好短期回撤，该货币对似乎准备好进一步下行修正，起码短期上如果当前欧元乐观主义减弱以及美联储将保持市场3月加息预期的话。
下一个关键事件是周四的欧央行会议纪要，1.1902似乎是好的支持。据彭博报道美国财长努钦据称已经要求国会在2月28日之前提高债务上限。这将意味着美元流动性可能在3月份开始收紧，因重新建立美国国库现金平衡；相应的，欧元兑美元CCS可能短期会自当前相对紧的水平开始再度扩大。
美元兑加元
道明证券：短线美元兑加元料上破1.25。
道明证券认为，加拿大央行公布的最新商业展望调查与秋季时基调类似，显示产能压力犹存，就业市场疲态逐步消失，加拿大央行1月加息需获得更多强劲经济数据支持。上周五(1月5日)已结清美元兑加元多仓，在市场未计价北美自由贸易协定谈判风险的情况下，仍认为短线将上破1.25。
短线欧元续涨几率极低，美元兑加元料续跌。巴克莱资本发表了对欧元兑美元和美元兑加元前景的看法。
近期欧元兑美元涨势过度，短线续涨几率极低，尽管投资者们预计中期汇价将进一步升值。美元兑加元方面，加拿大经济数据意外乐观，提振加元随之上涨。当前市场计价加拿大央行1月17日加息25点的几率为80%，因此随着相关预期的建立，美元兑加元料续跌。
加拿大央行1月料加息，美元兑加元或续跌至1.2062。
三菱东京日联认为，美元兑加元料进一步下行，因下周加拿大央行1月利率决议将宣布加息。在上周加拿大公布了靓丽的就业报告后，市场将加拿大央行加息预期提前似乎是合理的，也支撑该行认为其将于1月加息的预期。
加拿大央行加息几率的提升，及国际原油期货价格的续涨，将在短线支撑加元续涨，若预期得以兑现，可能导致汇价再度下测9月低点1.2062。
美元兑日元
丹斯克：宜在涨向114时逢高抛售美元兑日元。
丹麦丹斯克银行指出，周二(1月9日)亚市美元兑日元快速下跌至时段内低点112.50，因日本央行在常规市场操作削减了债券购买规模，引发市场担忧其退出量化宽松的步伐进一步迫近。
短线美债收益率及市场风险情绪料主导汇价，不过大幅向上突破的几率极低，因IMM持仓数据显示美元兑日元投机仓位水平处于极值。技术面来看，倾向于在涨向114时逢高抛售。
纽元兑美元
澳新银行：纽元头寸依然为空头，仍有回补空间。澳新银行分析师表示，虽然隔夜美元指数走强，但纽元依然高位企稳。
0.7200对于纽元兑美元来说依然构成强劲阻力；由于纽元头寸依然为空头，且资金流需求不错，纽元兑美元仍有受到空头回补向上修正的风险，至少短期内如此；支持位于0.7050，阻力位于0.7230。
黄金
金价短期将承压，因美国税改以及升息预期将提振美元走强。
山东黄金集团首席分析师Ji
Ming称：“金价短期将承压，因美国税改以及升息预期将提振美元走强。不过市场很快会习惯升息预期，美元随之会丧失强势，从而又推动金价上涨。我们预期金价会在2018年下半年突破2017年高位。”
原油
研究机构HFI：2018年委内瑞拉石油产量面临下行风险。
委内瑞拉石油产量将意外下降，因此拉低OPEC石油产量，委内瑞拉石油产量下降，加拿大将从中受益。若委内瑞拉石油产量下降，2018年全球石油市场将进一步收紧。
交易员称，投机性资金流入原油期货是上涨的推动力。投机客认为，在石油输出国组织(OPEC)和俄罗斯一年的减产之后，市场供给已经收紧。OPEC的减产行动料将持续到2018年底。
ING称：“投机客继续增加布兰特原油净多仓。交易所数据显示，投机客增加4175张合约，净多仓为565459张。”
中银国际上调布伦特油价预估，受库存下降和美元疲软支撑；中银国际分析师在通过电邮发送的报告中写道，“鉴于美元持续疲软，大西洋盆地市场库存规模大幅下降，中银国际上调预估”；现在料第一季度布伦特油价为62美元/桶，第二季度和第三季度为64美元/桶，第四季度为60美元/桶，预计第一季度WTI原油为59美元/桶，第二季度和第三季度为61美元/桶，第四季度为57美元/桶；上述数据假设OPEC能够实现逐步退出减产协议，预计OPEC将在6月份修订减产协议，以表明今年余下时间会有一定形式的“减码”；OPEC缩小减产规模、美国页岩油产量水平和季节性需求疲软依然是原油价格面临的最大风险因素，特别是在下半年。
比特币
摩根大通首席执行官：对此前说比特币是“欺诈”表示后悔，但仍然没有兴趣。政府会感觉到比特币，是因为它变得非常庞大；我和其他人的意见不同，我对这个问题一点也不感兴趣。
区块链是“真实”的，你可以看做是有密码的日元和美元之类的东西，但首次代币发售(ICO)你却要单独看待。
比特币ETF遭遇监管拦路虎，四家发行人从SEC撤回发行申请。据报道，过去24小时内，四家原本有希望的发行人撤回了在美国证券交易委员会(SEC)的比特币ETF上市申请。
Direxion Shares ETF Trust表示，监管部门对拟发行ETF投资的“标的工具的流动性和估值表达了担忧”。
自一个月前首份比特币期货合约开始交易以来，金融行业一直努力将比特币引入主流投资品种，此次撤回申请是他们遭遇到的新的挫折。
支持者猜想的是，衍生品交易可以遏制比特币现货价格的剧烈波动，并向ETF等产品打开市场大门。
但是，SEC仍对此类资产持怀疑态度；在上周五，该机构发布了一份由两党人士签署的风险警示声明，称投资者应该“谨慎行事”，因为很多“加密货币相关投资市场的参与者未遵守”证券法要求。 交易时间网首页
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