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市场石油供应忧虑加剧，美油短线走强延续昨日涨势
嘉信盈泰~24hr全球交易中心 |
Infointime_上海 | 策略发布时间：2018.08.21
17:00
NYMEX美国原油（WTI原油）8月21日亚市盘中，美油短线走强，延续昨日涨幅。因美国对伊朗的制裁料将减少全球原油供应，日本、韩国、印度和大多数欧洲国家已经削减了业务。中国表示反对单边制裁，仍希望继续购买伊朗原油。信管家行情交易系统显示：北京时间17:10，美原油CL09报价66.77美元/桶，布伦特原油BZ10报价72.29美元/桶。
★ 国际油市最新消息 ★
以下为截至策略发布时的最新消息，更多消息可进入原油频道查看：
• 中美贸易局势紧张，经济需求放缓，中国对伊朗原油进口保持稳定
应美方邀请，商务部副部长兼国际贸易谈判副代表王受文拟于8月下旬率团访美，与美国财政部副部长马尔帕斯率领的美方代表团就双方各自关注的中美经贸问题进行磋商。不断升级的贸易紧张局势正在为经济增长前景蒙上阴影，并推高美元。包括中国，印度和土耳其在内的主要新兴经济体的货币都在贬值。美元走强的担忧也引发了对石油需求增长前景的担忧。疲软的本国货币给印度等主要新兴市场国家带来了麻烦。
中美贸易争端是形成这一状况的关键原因。此前，中国一度对美国原油的进口量逾30万桶/日，这弥补了因美国制裁伊朗所导致的产量下降的缺口。但是随着中美贸易争端加剧，中国减少了对美原油的进口，这使得局部地区存在供给的缺口，因此中国在保持伊朗原油进口稳定的情况下，进行了局部的调配，这是短时间皎漂镇港口出现供给下降的原因。
• 利比亚和伊朗原油产量存在回落的可能
利比亚和伊朗原油产量存在回落的可能。
上周五，利比亚关键的Zawiya石油出口码头的工人抗议威胁Sharara油田的生产。上周利比亚的原油产量一度超过100万桶/日，这缓解了市场对于原油供给短缺的担忧，除了利比亚潜在的产量减少外，美国对于伊朗制裁的力度也在加重。上周四美国国务卿蓬佩奥宣布成立伊朗行动组织，尽管该组织并没有反应美国政策的变化，但是他强化了美国在11月4日前将伊朗的原油产量缩减至0的目标；
• 印度着力扩大美油的进口，因美航运条件改善
2.印度着力扩大美油的进口，因美航运条件改善，普氏能源资讯数据显示，一艘装载200万桶原油的美国油轮从LOOP起航并计划在印度科钦港，有消息称，这批原油将由印度国有石油公司巴拉特接收。科钦炼油厂年炼油能力达到了1550万吨，即31万桶/日。就在数日之前，印度国有石油公司签署了一项协议，将从美国购买600万桶原油，以弥补伊朗原油出口受阻所造成的供给缺口
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委内瑞拉面临西方石油公司多轮起诉，资产或再被占有
2007年委内瑞拉没收了美国原油巨头埃克森美孚以及康菲石油公司数以十亿的资产。这成为了美国原油公司以及委内瑞拉尴尬关系的源头。康菲石油公司曾寻求高达220亿美元的赔偿，并寻求世界银行国际投资争端解决中心进行仲裁。目前该中心已经认定委内瑞拉的接管是非法的，这可能为康菲再次寻求数十亿美元的赔款开辟了道路。现在判决的结果走向如何还很难说，但是看起来委内瑞拉国家石油公司将很有可能是那个输家，这可能进一步加剧原油供给的短缺。
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土耳其将增加自伊朗进口的石油
施耐德电气的商品分析师罗比•弗雷泽（Robbie
Fraser）表示，“最近美国和土耳其紧张局势的飙升提升了土耳其在11月份之后继续进口伊朗石油的可能性，无视美国对伊朗的制裁。”
“土耳其是伊朗石油的最大进口国之一，预计一旦美国的制裁全面实施，这两个国家不会减少进口。”土耳其货币危机对新兴市场造成更广泛破坏的担忧上周在商品市场引发了冲击波，其中工业金属遭遇抛售。ICE美元指数
DXY -0.17％ 衡量美元对一篮子六大主要竞争对手，上周因与避险相关的需求创下14个月新高。
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全球原油闲置产能恐消耗殆尽
国际原油价格本周开启下跌趋势，结束了此前一个多月的盘整行情，后市短线前景趋于悲观。油价下跌的原因在于伊朗禁运的前景，难以抵过OPEC与美俄全面增产，外加贸易战和新兴经济体局势动荡可能影响需求的利空。需留意的是，当前产油国增产靠的是全面挤榨出之前闲置的剩余产能，但此举是不可持续的。一旦闲置产能的耗尽，意味着未来能源市场在遭遇突发性供给“黑天鹅”事件时会手足无措，并导致油价届时恐慌性上涨。
★ 国际油市核心基本面数据 ★
•美国商品期货委员会（CFTC）美原油持仓数据
投机者持有的原油投机性净多头减少35499手合约，至573428手合约，表明投资者看多原油的意愿降温。
美国商品期货委员会CFTC原油持仓数据_交易时间网
•美石油活跃钻井数持平前值869座
，维持在2015年3月以来最高水平
根据能源公司贝克休斯周五发布的一份钻井报告，美国石油钻井平台的数量保持不变，为869台。维持在2015年3月以来最高水平，对油价形成一定支撑。
 油服贝克休斯美国石油钻井数据
★ 国际油市机构观点 ★
以下为截至策略发布时的最新机构观点，更多消息可进入原油频道查看：
法国巴黎银行表示：
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由于OPEC成员国伊朗原油供给即将中断，预计2019年OPEC日均原油产量将从2018年的3210万桶降至3170万桶。 |
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德国商业银行表示：
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上周原油加工量急剧增加，达到创纪录的近1800万桶/日，但这不足以抵消原油库存增加的影响。而且，有迹象显示美中贸易争端不断加剧正在削弱原油需求，这进一步拖累油价下跌。 |
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东京乐天证券公司商品分析师佐藤良田（Satoru Yoshida）表示：
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贸易摩擦的不断升级已经令全球经济前景堪忧，如果土耳其危机进一步恶化，将加剧市场对全球经济的担忧，到时受益的只有美元，油价将面临更大的下行压力。美国原油库存在未来几周继续上升的可能性很大，原油价格也将因此会受到负面影响。 |
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★ 操盘战神：美原油&布伦特原油期货今日交易策略 ★
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Ray |
嘉信盈泰~24hr全球交易中心高级原油分析师
国际原油价格总体持稳，一方面是受到OEPC下调需求增速预期影响，另一方面则是多个原油库存数据大幅增加的利空影响，此外美元指数的走高也对油价形成压制；贝克休斯钻井数与上周持平869座，不过最终油价跌幅有所收窄，最终收报65.92美元/桶，不过技术面依然偏空，后市油价下行风险仍存。尽管美国燃料市场料将收紧，且美国即将对伊朗实施的制裁可能也会导致全球市场供应减少，但交易商指出，在美国抛售战略储备，以及中美贸易争端未解决的情况下，整体油市人气仍谨慎。
按照嘉信盈泰~海龟交易规则结合以上分析综合分析来看，美元整体走强，对全球能源需求的担忧，油价因此下跌。尽管美国和中国准备恢复贸易谈判，但对突破的预期仍然很低，周末出现了多头宽松；美国油服公司贝克休斯(Baker
Hughes)公布数据显示，截至8月17日当周，美国石油活跃钻井数增持平前值869座，维持在2015年3月以来最高水平。中美
贸易双方重回谈判，试图化解让全球市场为之震荡的中美贸易争端，油价小幅回升但想点燃油市热情显然力道不够
，主要是月底中美将展开新一轮贸易谈判，市场期待需求预期会有所改善。
后市除了继续留意原油库存数据的变化，投资者需要重点关注的是中美贸易谈判的相关消息，同时留意市场对需求预期的变化操作上建议观望为主高抛低吸。
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NYMEX原油（CL）
入场价格：66.7 |
BRENT原油（B）
入场价格：：72.17 |
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