>中美贸易利好局势叠加API助力，
油市趋紧油价延续涨势
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Infointime_上海 | 策略发布时间：2018.08.22
17:00
NYMEX美国原油（WTI原油）8月22日亚市盘中，油价短线走强。因有迹象显示原油供应趋紧，加上市场对中美关系取得进展持乐观态度。美国API数据显示，原油库存减少517万桶。此前美国表示，将在对伊朗实施制裁前出售战略石油储备。信管家行情交易系统显示：北京时间17:00，美原油CL09报价66.36美元/桶，布伦特原油BZ10报价73.73美元/桶。
★ 国际油市最新消息 ★
以下为截至策略发布时的最新消息，更多消息可进入原油频道查看：
• 中美贸易局势紧张，经济需求放缓，中国对伊朗原油进口保持稳定
应美方邀请，商务部副部长兼国际贸易谈判副代表王受文拟于8月下旬率团访美，与美国财政部副部长马尔帕斯率领的美方代表团就双方各自关注的中美经贸问题进行磋商。不断升级的贸易紧张局势正在为经济增长前景蒙上阴影，并推高美元。包括中国，印度和土耳其在内的主要新兴经济体的货币都在贬值。美元走强的担忧也引发了对石油需求增长前景的担忧。疲软的本国货币给印度等主要新兴市场国家带来了麻烦。
中美贸易争端是形成这一状况的关键原因。此前，中国一度对美国原油的进口量逾30万桶/日，这弥补了因美国制裁伊朗所导致的产量下降的缺口。但是随着中美贸易争端加剧，中国减少了对美原油的进口，这使得局部地区存在供给的缺口，因此中国在保持伊朗原油进口稳定的情况下，进行了局部的调配，这是短时间皎漂镇港口出现供给下降的原因。
• 利比亚和伊朗原油产量存在回落的可能
利比亚和伊朗原油产量存在回落的可能。
上周五，利比亚关键的Zawiya石油出口码头的工人抗议威胁Sharara油田的生产。上周利比亚的原油产量一度超过100万桶/日，这缓解了市场对于原油供给短缺的担忧，除了利比亚潜在的产量减少外，美国对于伊朗制裁的力度也在加重。上周四美国国务卿蓬佩奥宣布成立伊朗行动组织，尽管该组织并没有反应美国政策的变化，但是他强化了美国在11月4日前将伊朗的原油产量缩减至0的目标；
• 印度着力扩大美油的进口，因美航运条件改善
2.印度着力扩大美油的进口，因美航运条件改善，普氏能源资讯数据显示，一艘装载200万桶原油的美国油轮从LOOP起航并计划在印度科钦港，有消息称，这批原油将由印度国有石油公司巴拉特接收。科钦炼油厂年炼油能力达到了1550万吨，即31万桶/日。就在数日之前，印度国有石油公司签署了一项协议，将从美国购买600万桶原油，以弥补伊朗原油出口受阻所造成的供给缺口
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委内瑞拉面临西方石油公司多轮起诉，资产或再被占有
2007年委内瑞拉没收了美国原油巨头埃克森美孚以及康菲石油公司数以十亿的资产。这成为了美国原油公司以及委内瑞拉尴尬关系的源头。康菲石油公司曾寻求高达220亿美元的赔偿，并寻求世界银行国际投资争端解决中心进行仲裁。目前该中心已经认定委内瑞拉的接管是非法的，这可能为康菲再次寻求数十亿美元的赔款开辟了道路。现在判决的结果走向如何还很难说，但是看起来委内瑞拉国家石油公司将很有可能是那个输家，这可能进一步加剧原油供给的短缺。
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土耳其将增加自伊朗进口的石油
施耐德电气的商品分析师罗比•弗雷泽（Robbie
Fraser）表示，“最近美国和土耳其紧张局势的飙升提升了土耳其在11月份之后继续进口伊朗石油的可能性，无视美国对伊朗的制裁。”
“土耳其是伊朗石油的最大进口国之一，预计一旦美国的制裁全面实施，这两个国家不会减少进口。”土耳其货币危机对新兴市场造成更广泛破坏的担忧上周在商品市场引发了冲击波，其中工业金属遭遇抛售。ICE美元指数
DXY -0.17％ 衡量美元对一篮子六大主要竞争对手，上周因与避险相关的需求创下14个月新高。
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全球原油闲置产能恐消耗殆尽
7月OPEC原油产量增加4.1万桶/日至3230万桶/日。不过沙特再次让增产努力蒙上疑云。沙特上个月减少钻探活动，而美国、中国和印度也正在施压要求降低燃料价格。特朗普政府对伊朗的制裁会在11月生效，市场担忧OPEC和俄罗斯不一定能弥补伊朗的供应。此外，沙特和独立来源编制的数据有着明显的出入。沙特表示7月产量削减为每日大约20万桶，而一些外部来源则的估计为每日约5.3万桶。同时OPEC还小幅下调了两年的全球需求预估，幅度分别为每日2万桶。尽管如此，这意味着今年需求会创下纪录，而明年会首次来到每日1亿桶大关。
★ 国际油市核心基本面数据 ★
•美国石油协会API原油库存数据，API原油库存意外大降，两油短线拉升
美国石油学会(API)公布的数据显示，美国截至8月17日当周API原油库存大减517万桶；汽油库存减少93万桶；精炼油库存增加180万桶；数据公布后美、布两油短线拉升，华尔街知名金融博客零对冲(Zerohedge)点评本周API报告称：
API数据公布前，美国计划出售战略原油储备，因担心全球原油供应收紧，油价从日内高点回落；不过，API数据显示原油库存超预期大降517万桶，美油短线走高并重回66美元关口上方。
 美国石油协会API原油库存数据变动
•美国商品期货委员会（CFTC）美原油持仓数据
投机者持有的原油投机性净多头减少35499手合约，至573428手合约，表明投资者看多原油的意愿降温。
美国商品期货委员会CFTC原油持仓数据_交易时间网
•美石油活跃钻井数持平前值869座
，维持在2015年3月以来最高水平
根据能源公司贝克休斯周五发布的一份钻井报告，美国石油钻井平台的数量保持不变，为869台。维持在2015年3月以来最高水平，对油价形成一定支撑。
 油服贝克休斯美国石油钻井数据
★ 国际油市机构观点 ★
以下为截至策略发布时的最新机构观点，更多消息可进入原油频道查看：
俄罗斯能源部长诺瓦克(Alexander Novak)近期表示：
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各主要产油国可能会在年底前会恢复更多产量，暗示石油输出国组织(OPEC)减产行动恐接近结束。诺瓦克在南非约翰内斯堡发表讲话称：“并不排除增产超过100万桶/日的可能。 |
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据CNN援引汇丰银行的预测：
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德克萨斯州将成为仅次于俄罗斯和沙特的石油产地，若按照当前形势发展，德州明年的原油产量将接近600万桶/日。加拿大皇家银行（RBC）的预测更加乐观，认为未来7至10年，德州原油产量规模将超过650万桶/日。也有怀疑论者认为，由二叠纪盆地引领的德州页岩油繁荣将触顶，最大产量将大幅低于600万桶/日，其中一个原因是该地区许多页岩油钻探商都背负着巨额负债。 |
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据路透的船运数据：
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7月期间的17艘从伊朗向中国运送石油的租赁油轮都隶属于NITC，6月的19艘租赁油轮中则有八艘是中方运营的。上个月，这些油轮装载了大约2380万桶原油和凝析油运往中国，约合76.7万桶/日，6月时的装运量为1980万桶或66万桶/日。 |
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★ 操盘战神：美原油&布伦特原油期货今日交易策略 ★
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Ray |
嘉信盈泰~24hr全球交易中心高级原油分析师
国际原油价格总体持稳，一方面是受到OEPC下调需求增速预期影响，另一方面则是多个原油库存数据大幅增加的利空影响，此外美元指数的走高也对油价形成压制；贝克休斯钻井数与上周持平869座，不过最终油价跌幅有所收窄，最终收报65.92美元/桶，不过技术面依然偏空，后市油价下行风险仍存。尽管美国燃料市场料将收紧，且美国即将对伊朗实施的制裁可能也会导致全球市场供应减少，但交易商指出，在美国抛售战略储备，以及中美贸易争端未解决的情况下，整体油市人气仍谨慎。
按照嘉信盈泰~海龟交易规则结合以上分析综合分析来看，
上周美国原油库存降幅超过预期 汽油库存也录得减少，美元整体走强，对全球能源需求的担忧，油价因此下跌。尽管美国和中国准备恢复贸易谈判，但对突破的预期仍然很低，周末出现了多头宽松；截至8月17日当周，美国石油活跃钻井数增持平前值869座，维持在2015年3月以来最高水平；API数据显示原油库存录得意外大降，
数据公布后美布两油短线拉升，美油走高收复66关口，该数据印证了市场对全球原油供应收紧的担忧，目前市场仍预期EIA库存数据会下降153.3万桶，而前值为大涨680.5万桶，晚间EIA数据会否继续超预期上升，也是不得不重视的风险。
后市除了继续留意原油库存数据的变化，投资者需要重点关注的是中美贸易谈判的相关消息，同时留意市场对需求预期的变化操作上建议抛低吸。
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NYMEX原油（CL）
入场价格：66.38 |
BRENT原油（B）
入场价格：：73.33 |
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