|
|
资讯流 宏观 直播 策略 日历 | 原油 黄金 美指 外汇 股指 商品 | 教育 知否 | 经纪商 全能投资账户 期货开户 |
|
黄金频道 > 交易策略(Gold Trading Strategy, GTS)黄金策略：随着市场对美联储年中降息的预期进一步强化，多头借技术突破和美债收益率暴跌之势突然发力，盘中突然拉升40美元；涨势加速或推动黄金ETF资金流入加速，前期2035美元多单可继续持有 |
||||||||
|
|
|||||||
|
 编辑：王真 发布时间：2024.03.02 01:30 金价在50日均线下方整理近两周后，随着120日均线上穿200日均线，尤其是数据和官员讲话驱动的、与政策/利率高度挂钩的2年期美债收益率暴跌，多头在纽约时段突然发力，一举拉升40美元，突破了今年的高点，距离下一个整数关口仅一步之遥。 截至发稿时，COMEx黄金4月合约上涨1.88%，报2093.2美元。
随着2年期美国国债收益率暴跌，金价实现重大突破 _By Bloomberg ▉ 核心主题① 美联储动态 在本周GDP和PCE通胀指标先后公布之后，多位美联储(Fed)官员发表了讲话，释放的信息包括：PCE通胀有些高，但不会过度重视一个月的数据，尤其是1月；承认通胀数据未来仍可能反弹，因为劳动力市场仍然强劲，这将提振总需求，而服务类别的通胀上行压力仍然较大；但是，他们认为反通胀趋势仍将继续；总之，他们认为今年晚些时候降息现在看来是合适的。 美联储理事库格勒(Adriana Kugle)周五表示，她对美国实现软着陆有信心，美联储还将继续致力于推动反通胀取得更多进展。她在一次活动中说：“我谨慎乐观地认为，在劳动力市场不会显著恶化的情况下，我们将看到反通胀的持续进展。我们已经看到通货膨胀显著降温，下降速度比20世纪80年代以来的任何时候都快。然而，失业率仍接近20世纪60年代以来的最低水平。美联储的工作尚未完成。我们专注于将通胀率降至美联储2%的目标。” 当天早些时候，达拉斯联储主席洛根(Lorie Logan)表示，随着逆回购余额接近低水平，联储应该放慢缩表步伐。而美联储理事沃勒(Christopher Waller)表示，美联储即将就其资产负债表的最终规模做出的决定，而这与美联储的政策利率立场无关。 与此同时，里士满联储主席巴尔金(Thomas Barkin)表示，美国经济仍存在通胀压力，现在预测美联储何时能够开始下调基准利率还为时过早。他说：“让我们拭目以待。我仍然预期通胀会下降，如果通胀正常化，那么就有理由使利率正常化，但对我来说，(利率处于当前高水平)这是通货膨胀导致的。我仍然看到工资上行压力，我仍然看到通胀压力……本周发布了高于预期的通胀报告。在商品方面，通胀正在企稳。在服务方面，没有那么好。不过，我不会过于关注1月的数据。” 此前，纽约联储主席威廉姆斯(John Williams)表示，他预计今年晚些时候降息是适当的。他说：“我确实预计我们将在今年晚些时候降息。随着通胀下降，经济处于更好的平衡状态，我们将把利率恢复到更正常的水平，这是合理的。” 而亚特兰大联储主席博斯蒂克(Raphael Bostic)表示，尽管通胀数据有所上升，但他仍预计美联储将在今年夏天开始降低利率。他说：“收入比人们预期的要高。但如果你从长期来看，这条趋势线仍在下降。这是一件需要记住的重要事情。虽然现在宣布通胀胜利还为时过早，但我预计我们将在夏季开始降息。” ▉ 经济数据 ① 美国制造业PMI 美国供应管理协会(ISM)公布的制造业采购经理人指数(MPMI)数据显示，2月，PMI放缓1.3个百分点，至47.8%，低于经济学家预期的49.5%，连续第16个月出于收缩区间。 报告显示，就业指标降至七个月以来的最低水平，但有迹象表明活动处于反弹的边缘，但库存连续第三个月下降，一些商品出现短缺，ISM认为这对未来订单和生产增长是积极的，制造商的评论也很乐观，一些受访者说“需求终于回升了”，一些人则指出他们“正看到销售额增长”。 >> 富国银行(Wells Fargo)的经济学家香农·格伦表示：“我们看到制造业出现了一些令人鼓舞的复苏迹象。” >> 凯投宏观(Capital Economics)的副首席美国经济学家安德鲁·亨特表示：“对美联储来说，更重要的消息是，仍没有迹象表明商品通胀正在出现实质性反弹。” >> 摩根大通(JPMorgan)的经济学家丹尼尔·斯凯孚表示：“数据可能逐月都很混乱，我们认为不利天气可能对1月的数据产生了负面影响。因此，尽管1月建筑支出数据的趋势有所减弱，但我们不想从最新的月度报告中得到太多信号。” ② PCE通胀 美国商务部经济分析局(BEA)公布的个人消费支出价格指数(PCE)显示，1月，PCE同比上涨2.4%，较上月放缓0.2个百分点，为2021年2月以来的最低水平；环比上涨0.3%，较上月加速0.1个百分点。核心PCE同比上涨2.8%，较上月放缓0.1个百分点，为2021年3月以来的最低水平；环比上涨0.4%，较上月加速0.2个百分点。
重要的是，核心PCE的6个月年化通胀率从去年年底的略低于美联储的2%水平攀升至2.5%。 >> Spartan Capital Securities的首席市场经济学家彼得·卡迪略表示：“如果通胀率再下降一两个月，尤其是核心通胀率，那么美联储可能会在6月降息。” >> Andersen Capital Management的创始人彼得·安达信表示：“该数据应该会提振投资者对经济的乐观情绪……美联储在控制通胀方面做了非常重要的工作，如果我们目前还没有实现软着陆，那么软着陆很快就会到来。” >> Lazard Asset Management的首席宏观经济策略师大卫·阿尔卡利表示：“1月过热的通胀数据增加了不确定性，并推低了对降息幅度的预期。尽管市场叙事可能会出现额外的短期波动，但随着时间的推移，任何降息周期的幅度最终都会比何时开始更重要。” >> 彭博经济研究所(Bloomberg Economics)的首席美国经济学家安娜·黄表示：“我们认为有很多一次性因素在起作用 - - 季节性因素和投资组合管理成本飙升的影响，而生活成本调整推动收入增长，天气影响推动支出疲软。” ▉ 机构观点 >> 道明证券(TD Securities)的大宗商品策略全球主管巴特·梅莱克表示：“今天的长势是由空头回补推动的，由于市场确信美联储将在年中前放松货币政策，持有黄金的机会成本下降， 而投资者的黄金头寸仍然不足，金价因此上涨。如果我们看到糟糕的经济数据，并且市场确信美联储准备降息，那么三四个月后，价格将创下历史新高 ，至2300美元。央行的强劲买盘目前也在支持市场。” >> 法国外贸银行(Natixis)的分析师伯纳德·达哈赫表示：“通胀数据与预期基本一致，我们可能很快就会迎来首次降息。美联储的降息幅度必须相对较深，这样持有债券以及投资ETF就不再有趣了。我认为，在我们看到黄金持有量强劲回升之前，价格还有一些上行空间。” >> 盛宝银行(Saxo Bank)的大宗商品研究主管奥利·汉森表示：“黄金和白银的短期走势将继续取决于即将到来的经济数据及其对美元、收益率的影响，尤其是降息预期。” --- 近几个月来，美国的债务激增，几乎每100天增加约1万亿美元。根据美国财政部(USTD)的数据，美国的债务在1月4日突破了34万亿美元，在2023年9月15日达到33万亿美元，2023年6月15日为32万亿美元。此前，从31万亿美元增加至32万亿美元花了大约8个月的时间。 美国银行(Bank of America)的首席投资策略师迈克尔·哈奈特表示：“预计从34万亿美元到35万亿美元也只需要100天。难怪‘债务贬值’交易接近历史新高，即黄金升至2077美元，而比特币达到67734美元。加密货币基金的流入将迎来‘井喷式的一年’，今年迄今为止，已流入447亿美元。” 由于美国财政不可持续的风险不断上升，穆迪投资者服务公司(Moody's Investors Service)将美国政府的评级前景从稳定下调至负面。该机构表示：“在利率上升的背景下，没有有效的财政政策措施来减少政府支出或增加收入。我们预计，美国的财政赤字仍将非常大，大大削弱债务负担能力。” ▉ 交易策略市场矩阵(MarketMatrix.net)的高级贵金属分析师王川表示：
后续需关注：美国1月工厂订单月率以及美国2月ISM非制造业PMI。黄金频道 >> 金钱爆~黄金交易策略(Gold Trading Strategy, GTS)：实时黄金、白银期货行情走势，报价；最新核心交易主题/经济数据及市场影响；机构观点；黄金目标价格预测；市场矩阵贵金属分析师的行情分析，走势展望，交易策略建议。帮助投资者深入了解国际黄金市场，充分获得市场多维信息，提高交易决策的水平。 ---END--- 投资黄金/白银，专业投资者选择 - - COMEx黄金/白银
|
||||||||
