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原油策略：EIA数据有利但小非农强化了美联储即将再次加息的预期，油价有望收十字星

　　

 

编辑：曹雪丽  发布时间：2023.07.07 00:50

交易员重新评估沙特和俄罗斯最新供应紧缩的市场影响后，WTI和布伦特油价昨日同步突破了关键的50日均线，日内油价延续升势，欧洲时段从日内高点回落 而纽约时段跌幅扩大，因美联储进一步加息可能性上升将导致宏观环境继续不利。

截至发稿时，WTI原油08合约下跌0.45%，报71.45美元。

美国官方库存数据公布前后油价波动加剧 _By Bloomberg

▉ 交易主题

① 沙-俄额外减产

上周，为了防止价格进一步下跌，沙特(KSA)和俄罗斯(RUS)突然宣布联合采取供应收紧措施，沙特将100万桶/天的减产延长至8月，而俄罗斯则将在当月将出口减少50万桶/天。

② 期限结构转强

布伦特原油即期价差(Prompt Time Spread)本周恢复到看涨的现货升水结构。

持续加息导致融资成本飙升推动大宗商品ETF资金持续流出 _By Bloomberg

>> 道明证券(TD Securities)的大宗商品策略师丹尼尔·加利表示，这一发展符合交易员对即将到来的近期库存紧缩的预期。他说：“投机空头回补可能为价格提供了一些支撑，但从根本上讲，我们的供应风险指标正在达到今年迄今为止的最高水平。沙特决定推迟其自愿减产，俄罗斯决定削减出口，而不是产量，这是促成近期价格上涨的基本因素。”

▉ 市场数据

① EIA周报

美国能源信息署(EIA)公布的原油市场周报(WPSR)显示 ，截至6月30日当周， 美国原油库存继续减少150.8万桶，保持上周的去库态势。除航空燃料累库26.5万桶外，汽油、馏分油、燃料油分别录得下降，库存再次降至五年区间下沿。原油成品油的双去库对原油价格形成支撑。

由于加州等地部分炼厂遭遇爆炸事件，导致炼厂开工率和原油加工量回落至五年均线下方，可能进一步加剧后期成品油的短缺程度。原油产量略微增加20万桶/日，由于钻机数持续下降，进一步增长空间有限。

美国能源信息署(EIA)原油库存数据 (截至6月30日) 美国原油库存 预测值   (单位：万桶)

▉ 机构观点

>>  Lipow Oil Associates的总裁安德鲁·利普奥表示：“虽然库存数据支持了今天油价，但石油市场正被对进一步加息的担忧所主导。这是在OPEC+，特别是沙特和俄罗斯，分别重申其控制产量和出口的之际发生的。”

>>  PVM Oil Associates的高级分析师塔玛斯·瓦加表示：“石油市场可能会收紧，金融状况也会收紧。持续的经济衰退担忧可能会阻碍但不会阻止油价走高。”

>> 德勤(Deloitte)的能源行业分析师表示，我们预计未来3个月原油价格将温和上涨。他们在一份报告中写道：“供应减少将开始加速全球原油库存的消耗。而减产，包括沙特(KSA)最近宣布的额外100万桶/天的减产，应该有助于支撑价格。”

>> 道明资产管理公司(TD Asset Management)的董事总经理兼大宗商品主管侯赛因·阿利迪纳表示，宏观环境抵消了微观的供应短缺。他说：“数据表明美国(USA)汽油和全球航空燃油(Aviation Fuel)的需求强劲。然而，对经济衰退的担忧正在对投资者造成更大的影响。如果油价在夏末前超过80美元，我一点也不会感到惊讶。第四季度的前景不太确定，我认为更高利率对增长和需求的影响将更为显著。”

▉ 走势分析

市场矩阵(MarketMatrix.net)的高级能源分析师褚亮表示：

下周需关注：贝克休斯周报。原油频道 >>