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股市和债市反弹加速，正迫使空头大规模平仓

　　

 

编辑：张立东  发布时间：2022.08.15 07:08

在华尔街又一个令人意外的一周之后，市场的急剧逆转令做空股票和债券的市场老手、散户投机者和量化券商感到困惑。

由于通胀数据意外放缓，标普500指数期货上周从4,149点飙升至4,280点，大幅上涨了131点或3.16%。这种急剧拉升令空头措手不及。而自6月低点以来，大盘已经飙升近17%。同时，经济衰退担忧的消退，对通胀压力正在见顶预期升温，推动全球债券从6月低点攀升了近4%。换句话说，股市和债市的逆转在上周加速。

“对于股票和债券来说，这是动荡的一年 - - 首先是下行，现在是上行，”All Star Charts的投资策略师WillieDelwiche表示。“转而观望，让市场的波动性发挥作用，往往是一个被忽视和低估的选择。”

对冲基金在股市反弹前做空 _By Bloomberg

投资者似乎在押注美联储(Fed)将转向放慢加息步伐。这破坏了避险交易，并迫使对冲基金承担空头押注的损失。

根据商品期货交易委员会(CFTC)的数据，标准普尔500指数期货的净空头头寸在最近的反弹之前达到了自2015年以来的最高水平。然而，高盛(Goldman Sachs)追踪的一篮子空头押注最多的股票本季度迄今上涨了近39%。

散户投资者眼睁睁地看着疫情新冠疫情(Covid-19)后的利润在今年消失，并在6月份损失迅速扩大，现在情况正在急剧逆转。摩根大通(JPMorgan)编制的行业数据显示，截至周二，散户的股票购买量增加了62%。

美国7月的总体和核心CPI均低于市场预期随后股市和债市飙升 _By Bloomberg

趋势追随者在今年开始时通过做空股票和债券成为最大的赢家之一，他们也在市场逆转中录得巨额亏损。在今年上半年上涨超过20%之后，大宗商品交易顾问(CTA)在过去两个月中下跌了7%以上。

野村控股(Nomura Holding)的跨资产策略师查理·麦克利戈特表示，由于美联储可能很快放缓紧缩步伐的想法使市场复苏，CTA已经退出了700亿美元的股票空头头寸，现在已经对资产类别持积极态度。

“一些空头已经被压垮了，”他说。

与此同时，彭博社(Bloomberg)的指标追踪的60/40投资组合今年仍下跌了近11%，而世界股市和全球政府债券下跌了约13%。另一方面，除了购买类似现金的交易所交易产品 - - 如SPDR彭博社1-3个月期国债ETF或美元 - - 外，什么都不做，同期的回报率分别为0.2%或7.4%。

“以现金形式维持一些火力，使我们能够更加灵活，并在其他人被迫出售时成为流动性提供者，”摩根大通资产管理公司的固定收益投资组合经理凯尔西·贝罗表示。“今天的现金收益率也明显高于年初。”道指频道 >>

主题：美国股指行情走势分析  | 评论：AllStarCharts  Nomura  JPMorgan  | 新闻源：Bloomberg

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