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比特币频道比特币下跌催生罕见避税良机 |
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 编辑：王真 发布时间：2025.12.27 07:00 比特币自历史高点下跌30%，财务顾问指出，这一行情正在催生特殊市场环境，今年数字货币领域的税务亏损收割规模或远超往年。 全球市值第一的加密货币年内持续走低，而同期基准股指标普500却录得相近幅度上涨。两类资产走势分化，给同时持有二者的投资者提供了明确操作动机：12月31日前卖出加密货币浮亏头寸，用以抵扣股市收益，对于那些在10月比特币高点附近入场的投资者而言，这一操作尤为划算。 Beacon Hill Private Wealth创始人汤姆·吉根表示：“如今加密货币税务亏损收割已被纳入整体税务策略——尤其是在股市大涨的年份——而非单独执行的战术性操作。” 税务亏损收割的具体操作逻辑为，投资者卖出产生亏损的资产，再将该亏损用于抵减应税收入。具体来看，亏损可先等额抵扣资本利得；若亏损额度超过利得，每年最多可抵扣3000美元普通收入，剩余未抵扣亏损可结转至后续纳税年度。最终达成的效果，就是降低整体税负。 相较于股票，加密货币执行这一策略的操作更为简便。美国国税局的“洗售规则”规定，股票投资者卖出浮亏股票后，需等待31天方可重新买入，若提前回购，国税局将禁止该笔亏损用于税务抵扣。而加密货币被国税局归类为财产而非证券，不受这一规则限制；加密货币ETF因被认定为证券，适用规则则有所不同。
比特币与标普500的走势 _By Bloomberg 丹佛郊区德拉吉菲金融公司注册会计师、注册财务规划师罗伯特·珀西奇特表示：“投资者可卖出比特币后当日买回，不会触发任何限制条款。” 比特币今年下跌的时点至关重要。康奈尔大学塞缪尔·柯蒂斯·约翰逊管理学院金融学教授威廉·丛指出，在高点附近入场的投资者如今已产生可收割的亏损，而今年加密货币的高波动进一步放大了这一避税机会。 丛在给彭博社(Bloomberg)的邮件中写道：“自秋季高点下跌30%，恰好给后期入场者创造了税务亏损收割的条件，历史来看，这会加剧年末抛售压力。” 股票投资者需围绕31天禁售期规划操作，而加密货币持有者可当日卖出当日买回，这使得相关操作不会分散在整个四季度，而是集中在年末最后几天集中进行。 丛威廉补充：“没有洗售规则限制，‘亏损收割+即时回购’的操作更容易落地，进而导致这类交易集中在税务最优惠的窗口期内完成。” 部分财务顾问提到，今年加密货币投资者制定税务亏损收割策略时，比往年更为审慎。吉根表示，尽管税务亏损收割的底层逻辑未变，但客户如今更倾向于将加密货币投资纳入整体税务策略中统筹规划。 “部分客户选择收割亏损后快速重建仓位；还有客户会用加密货币收割的亏损，去抵扣股票、私募投资等其他资产产生的已实现收益，而非孤立处理加密货币投资，”吉根说道，他还提到，今年客户的操作更“审慎且专业”。 2026年1月比特币能否反弹尚未可知。丛的研究显示，直到2018年美国国税局加大相关法规执行力度后，加密货币才开始出现典型的“一月效应”。而这一监管力度还将进一步加强：2026年起，加密货币交易所及经纪商需首次通过新表单1099-DA，向国税局申报客户加密货币出售产生的总收入。 珀西奇特表示：“波动越大，这类税务规划的重要性就越高。如果能在几乎没有限制和额外成本的情况下收割亏损，那么即便是浮亏，也会变得更有利用价值。”比特币频道 >>
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