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上周全球股市动荡中，对冲基金成为主要空头，重点抛售的是能源与金融股

　　

 

编辑：张立东  发布时间：2025.10.21 11:20

高盛(Goldman Sachs)在一份客户报告中指出，对冲基金上周抛售股票的规模创下六个多月来新高，其中包括能源股；而摩根大通(JPMorgan)的另一份报告则揭示了银行股抛售的情况。

路透社(Reuters)获取的摩根大通机构经纪业务客户报告显示，投机者尤其抛售了美国(US)的全球银行及金融服务公司股票，最终使其在该板块的持仓处于中性水平。

这一情况发生的背景是，上周后半段全球股市出现抛售潮。美国汽车零部件供应商FirstBrands与汽车经销商Tricolor相继破产，使得市场聚焦于银行的风险控制，以及透明度较低的信贷市场 - - 该市场中，复杂的贷款结构与新型融资工具加大了评估市场参与者风险敞口的难度。

不过，标普500指数上周仍收涨1.7%。原因在于，区域性银行发布的季度业绩缓解了市场对银行业的担忧，且美国总统特朗普(U.S. President Donald)关于中美贸易关系(US-China Trade Tensions)的最新表态也让投资者不那么紧张。

瑞银(UBS Group)今年8月的一份客户报告显示，2025年第一季度，美国散户与共同基金的股票交易量占美国股市总交易量的一半以上，而对冲基金的占比不足10%。

路透社周一获取的高盛机构经纪业务报告显示，上周对冲基金在除欧洲外的所有主要交易区域均抛售了股票，抛售规模为六个月来最大。

高盛在报告中表示，对冲基金不仅清算了亏损的多头头寸，还增加了空头头寸。

高盛的报告还指出，上周能源股的抛售规模创下四个月来新高。

上周，国际能源署(IEA)发布报告称，预计全球原油市场将持续出现严重供应过剩，受此影响，原油价格跌破60美元关口。

高盛表示，对冲基金的抛售主要集中在石油、天然气及消耗性燃料相关行业的公司。

然而，目前全球原油供应的实际情况尚不明确，且石油输出国组织(OPEC)等其他石油预测机构对供应的预测存在分歧，这使得国际能源署的供应过剩预测面临质疑。

高盛指出，其机构经纪业务追踪的数据显示，当前对冲基金在能源相关股票的持仓敞口已降至三年来最低水平。

高盛的报告补充称，10月10日至16日期间，主动选股型基金的整体业绩下跌0.73%；而同期采用系统性策略的基金回报率则上涨0.22%。道指频道 >>

主题：对冲基金资金异动监测  | 新闻源：Reuters

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