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美国股市

期权数据显示：英伟达财报后市值或波动3200亿美元

　　

 

编辑：张立东  发布时间：2025.11.18 22:38

英伟达(Nvidia)将于周三发布财报，期权数据显示，这份财报(Q3 Financial Report)可能引发该芯片制造商市值出现3200亿美元的波动——这将是这家人工智能(AI)龙头史上最大规模的财报后市值变动。目前，投资者正急于寻找这份财报发出的信号，判断AI热潮究竟在加速还是降温。

衍生品分析公司Option Research & Technology Services(ORATS)的数据显示，期权市场暗示，在英伟达周三收盘后发布季度财报后，其股价可能会出现约7%的双向波动（上涨或下跌7%）。由于该股自身以及上下游公司在纳指和标准普尔500指数中极高的权重，这种波动将直接转变为指数层面的重大波动。

路透社(Reuters)分析发现，以英伟达目前约4.6万亿美元的市值计算，这一期权隐含的波动幅度，将成为这家AI龙头企业季度财报后单日市值变动的历史最高水平。

ORATS数据显示，过去12个季度，英伟达财报发布后的次日，股价平均波动幅度为7.3%。此次若达到期权隐含的波动水平，其市值变动规模将超过2024年2月财报后的2760亿美元涨幅。
作为投资者布局AI热潮的核心标的，英伟达的图形处理器在大型语言模型训练及其他AI应用的芯片市场中占据主导地位，该公司也因此成为市场焦点。

Susquehanna International Group衍生品策略联席主管克里斯·墨菲表示：“英伟达的影响远不止于市值数字的波动。”

他指出：“作为AI资本支出交易的核心锚点，其财报结果将决定我们当前处于AI扩张周期的下一阶段，还是已进入调整消化期。”

英伟达在标普500指数中约8%的权重，以及其在AI领域的市场领导地位，进一步凸显了这份财报的重要性。

墨菲称：“财报传递的信号——包括需求、利润率、供应链及投资立场等方面——可能会影响整个半导体行业、超大规模科技公司以及AI基础设施领域的整体情绪。因此，尽管英伟达股价本身可能仅波动7%左右，但其引发的市场叙事影响，可能覆盖价值10万亿美元的关联交易。”

近期，由于投资者担忧AI相关股票涨势的可持续性，且对推动今年市场大幅上涨的部分股票“估值过高”感到不安，科技板块已出现回调。

今年以来，英伟达股价累计上涨约38%，但自10月末触及历史高点后，已回落约10%。

近几个月，AI板块是推动股市上涨的主要动力之一，此次投资者将仔细研读英伟达财报，从中寻找该板块需求是否减弱的迹象。

近期，有消息称包括亿万富翁彼得·蒂尔旗下对冲基金及软银(SoftBank)在内的知名投资者减持英伟达股票，导致该公司股价面临进一步压力。

Glenmede Investment Management投资策略与研究主管贾森·普赖德在一份报告中表示：“作为标普500指数的重要成分股，英伟达的财报结果可能对整体企业投资趋势及AI相关支出走向具有更广泛的启示意义。”美国股市 >>

主题：英伟达三季报预览  | 新闻源：Reuters

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