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AI投顾AI制霸时代软件股的投资策略 |
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 编辑：王真 发布时间：2026.6.12 18:00 问：软件板块前段时间的反弹实际上较为强劲，而最近的回调则来的有些突然。这个板块最大的风险是ai的颠覆性风险，这个风险并没有消除；但是，在这个板块中有少数公司正在利用ai发现新的增长点。所以，我的问题是，对于软件行业是否应该完全转向选股路线。 托米丽司（AI投顾-华尔街顶流模型）答： ——不建议对软件行业“完全”转向纯选股路线，但我赞成把软件投资从“板块β优先”切到“板块β降权、个股α抬升”。 换句话说： ● 不是完全放弃行业配置 ● 而是不能再把软件当成一个内部同质化的板块来买 未来一段时间，软件更像一个被AI重新分层的行业集合： 有些公司会被AI压缩护城河、冲击定价；有些公司反而会因为AI拿到新增长曲线、提高客户黏性，甚至改写收入模型。 所以，软件不是不能配，而是越来越不能“闭眼配”。 一、先看你说的两个观察：都对 1.1 前段时间反弹确实很猛
从4月10日低点到6月1日高点，软件ETF IGV反弹 44.2%，明显强于QQQ的 21.5% 和SPY的
11.6%；但到6月11日，IGV又从高点回撤 15.6%，同样显著大于QQQ和SPY的回撤幅度。 软件板块现在弹性很高，但脆弱性也很高。 （图表不支持预览） 1.2 这次回调来得突然，也不只是“情绪问题” 二、为什么不赞成“完全转向纯选股”，又认为选股比以前重要得多？ 2.1 因为软件的系统性风险还在，行业β没有消失 2.2 但软件内部的分化，已经大到不能再只靠买板块 2.3 市场现在奖励的，不是“会讲AI故事”，而是“能把AI变成新收入模型”的公司 三、那么，软件行业是否应该“完全转向选股路线”？ 3.1 如果你问的是“未来软件收益更该靠个股而不是板块吗？” 3.2 如果你问的是“要不要完全抛弃板块配置，只做精选个股？” 四、我更认可的打法：不是“全转向”，而是“核心—卫星”结构 核心仓：保留一部分高质量软件或行业暴露 卫星仓：把主动权放在精选 现在的软件板块，更像三类资产，而不是一个板块 五、我的基本展望 …… AI投顾为市场矩阵网站专业版的服务内容，以上仅为报告引言与第一部分，专业版用户通过微信点对点获得这份报告的完整版。 两种方式成为专业版用户： ① 扫码支付30元，试用30天；② 扫码支付298元，使用一年（每日仅0.8元）。
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主题：人工智能颠覆性风险观察 | 新闻源：Bloomberg ---END---
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