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债券频道

​SpaceX启动首次投资级美元债券发行活动

　　

 

编辑：王真  发布时间：2026.6.22 23:56

SpaceX正在首次发行投资级债券，预计这将是为其人工智能(AI)宏大计划的大规模举债活动的开端，此前该公司已完成创纪录的750亿美元首次公开募股(IPO)。

美国银行(Bank of America)、花旗集团(CitiGroup)、高盛集团(Goldman Sachs)、摩根大通(JPMorgan)和摩根士丹利(Morgan Stanley)——这些曾为该公司提供临时过渡性融资的银行——据一位知情人士透露，正于周一安排与投资者的电话会议。该人士因未获授权公开谈论此事而要求匿名。

预计随后将发行债券，期限在5年至30年之间，该人士表示。

马斯克(Elon Musk)的火箭、卫星和人工智能综合企业旨在通过此次发行筹集至少200亿美元，彭博(Bloomberg)上周曾报道。募集资金将用于再融资规模相近的过桥贷款，该贷款占SpaceX 291亿美元长期债务的大部分。

上周，SpaceX获得了三大债券评级机构的BBB级评级，为以更低成本融资铺平了道路。穆迪评级(Moody's Ratings)和惠誉评级(Fitch Ratings)分别将SpaceX的债务评为Baa1和BBB+，即比“垃圾级”高出三个等级。标普全球评级(S＆P Global Ratings)给予BBB评级，低一个等级。

SpaceX创纪录的IPO使这家初创公司成为全球市值最高的上市公司之一，其创始人成为全球首位“万亿富翁”。该公司在6月19日向监管机构提交的文件中显示，其拥有近1010亿美元的现金及等价物。

在之前与潜在股权投资者的会议上，公司首席财务官布雷特·约翰森和总裁格温·肖特韦尔表示，他们希望IPO是SpaceX最后一次出售股票。据知情人士透露，与其通过稀释股东（包括马斯克本人）持股来筹集数十亿美元，计划是在整个上市过程中获得投资级评级后，转而求助于债务市场。

▌人工智能发债浪潮

马斯克曾广泛利用债务市场收购或发展其业务，获得了数十亿美元的银行承诺并构建了复杂的融资结构。尽管如此，他的任何一家公司迄今尚未在公开市场发行过投资级公司债券，而马斯克在X平台上发帖称特斯拉的信用评级“低得离谱”。

奥本海默公司(Oppenheimer Asset Management)分析师蒂莫西·霍兰领导的团队预计，到2031年该公司将累计超过4000亿美元的净债务。这一数字远超目前几乎所有美国公司资产负债表上的债务，并将是甲骨文(Oracle)的三倍多。分析师在报告中指出，预计债务将是该公司的主要资金来源，辅以约400亿美元的额外股权。

SpaceX的首次高评级债券发行，是科技公司推动人工智能热潮的一波巨额交易中的最新一例。据摩根大通策略师称，自去年11月以来，谷歌(Alphabet)、亚马逊(Amazon)等公司已在多个信贷市场筹集了超过3000亿美元与人工智能相关的债务，推动今年发行量接近创纪录水平。

到目前为止，投资者已轻松吸收了这些供应。英伟达(Nvidia)最近250亿美元的债券发行——最新一笔巨型交易——吸引了超过发行量三倍的订单。

预计人工智能将成为SpaceX未来几年利润的关键驱动力，该公司已获得价值约750亿美元的合同，为谷歌和Anthropic提供计算能力。

穆迪在授予其投资级评级时，引用了该公司在运营Starlink宽带网络方面的特许经营权，以及其作为美国国家航空航天局和国防部主要发射提供商对美国政府的战略重要性。

然而，庞大的投资计划也伴随着风险。

穆迪在报告中指出，数据中心和其他人工智能基础设施的建设需要巨额资金，预计将在数年内消耗大量现金；此外，这些项目可能面临监管审查以及因其能源消耗和环境影响而受到的批评。该评级机构还补充称，由于马斯克的集中投票权以及董事会独立监督有限，该公司还面临较高的治理风险。债券频道 >>

主题：AI债观察  | 新闻源：Bloomberg

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