|
|
资讯流 宏观 直播 策略 日历 | 原油 黄金 美指 外汇 股指 商品 | 教育 知否 | 经纪商 全能投资账户 期货开户 |
|
宏观要闻摩根大通揭秘：亿万富豪家族如何投资？这些是他们最青睐的资产 |
|||||
|
|
||||
|
 编辑：严衍 发布时间：2026.2.3 22:00 摩根大通私人银行(JPMorgan Private Bank)发布的报告显示，家族办公室的投资组合仍将公开股票和私募投资作为主要配置方向，二者合计占投资组合的三分之二以上。 《2026年全球家族办公室报告》指出，为亿万富豪管理资产的机构正押注多元化投资，且更青睐风险类资产。 摩根大通私人银行数据显示，家族办公室的投资组合中，公开股票占比38.4%、私募投资占比30.8%，二者为核心配置；固定收益类资产以14.8%的占比成为第三大资产类别，上述三类资产合计占总资产管理规模的84%。 在私募投资品类中，家族办公室的配置权重从高到低依次为：私募股权（9.8%）、房地产（7.4%）、控股型私募投资（6.1%）、成长型股权与风险投资（3.3%）、私募信贷（2.4%）、私募二手份额（1.1%），以及基础设施、交通及其他品类（0.7%）。 本次调研中，37%的受访家族办公室计划在未来12至18个月增持私募股权，这一比例在所有资产类别中位列首位。 该报告基于全球30个国家和地区的333家家族办公室的调研结果编制，受访机构的平均净资产达16亿美元。 摩根大通私人银行家族办公室业务全球联合主管纳塔莎·明尼蒂在声明中表示：“家族办公室仍将资产稳定性和资本保值放在首位，这一点体现在该地区对固定收益类资产的领先配置比例上。受宏观经济波动和监管格局变化的影响，这些家族正在寻求能够抵御不确定性的韧性投资策略，同时也在持续捕捉精选的增长机会”。 报告显示，尽管65%的家族办公室有意将人工智能(AI)领域投资列为重点，但多数机构尚未布局成长型股权、风险投资或基础设施这类人工智能革命的核心资产。 报告中另一项值得关注的发现是，79%的家族办公室对基础设施资产的配置比例为0%，而基础设施正是通过能源、通信和物流体系，成为人工智能发展的实体支柱。 摩根大通私人银行国际投资与咨询主管克里斯托夫·阿巴指出，要充分把握人工智能带来的投资机遇，投资者的目光不能仅停留在行业头部巨头身上。 他认为，投资重点应聚焦于推动人工智能供应链发展的核心支撑领域，例如半导体、能源基础设施、网络通信和制冷系统。 他补充道，布局私募市场同样关键，目前全球十大人工智能企业的估值合计已接近1.5万亿美元。 64%的受访家族办公室将地缘政治列为其运营面临的首要风险，紧随其后的是贸易和关税政策风险（60%）、经济增长风险（57%）、利率风险（55%）以及汇率风险（45%）。 一项值得关注的现象是，多数家族办公室对黄金这类传统避险资产的配置比例有限，这反映出其风险管理策略的多元化特征。 摩根大通私人银行的调研显示，72%的家族办公室未配置黄金资产，89%的机构不持有加密货币，体现出它们对实体资产和成熟投资策略的偏好。 摩根大通还指出，通胀压力正推动家族办公室寻找多元化的投资替代方案。 将通胀视为首要风险的家族办公室，其另类资产配置比例接近60%，较行业平均水平高出约20个百分点。 报告称：“这类家族办公室尤其关注对冲基金和房地产领域，这两类资产的平均配置比例近乎行业均值的两倍——分别为25%和12%。” 在拥有家族企业的受访对象中，41%将家族内部矛盾列为主要风险之一，而无家族企业的受访对象中这一比例仅为23%。 值得注意的是，86%的家族办公室尚未为核心决策岗位制定明确的继任计划，且51%的机构认为，这一问题会对家族业务的延续性和运营效率构成重大风险。 另一方面，76%的受访机构制定了相关策略，培养家族年轻成员的领导能力，为其接班做准备。 但仍有28%的机构表示，新生代成员的能力储备不足，是影响家族业务延续和运营效率的主要风险之一。 摩根大通私人银行家族办公室咨询主管埃莉萨·谢夫林·里佐表示：“家族办公室面临的最大风险，往往源于协同效应的丧失、团队规模过窄以及缺乏全面的风险管理体系。” 她补充道：“随着经济转型和代际传承的步伐加快，这些挑战会进一步加剧。”宏观要闻 >>
主题：家族办公室投资组合分析 | 新闻源：Bloomberg ---END---
|
|||||
