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美国股市

买入亚马逊股票：2026年底预测及华尔街关注的信号

　　

 

编辑：张立东  发布时间：2026.9.24 01:44

亚马逊(Amazon)以AWS云服务业务和广告作为增长引擎迈入2026年收官阶段，同时市场评估人工智能(AI)领域的强劲投资能否支撑其股价在年内最后几个月继续上涨。

该公司在第二季度销售额同比增长20%至2006.06亿美元后进入这一阶段。营业利润增长43%至274.61亿美元，尤其受AWS推动。

然而，市场必须在加速增长与2026年预计2200亿美元资本支出以及第二季度77亿美元负自由现金流之间取得平衡。

尼德汉姆分析师劳拉·马丁和丹·梅迪纳认为，“AWS积压订单的快速扩张改善了收入可见性”，这是支撑其对亚马逊买入建议的因素之一。积压订单代表AWS已与客户签约但尚未确认的收入，因此可作为该业务未来需求的参考。

▌亚马逊预测：AWS、投资和广告

AWS集中了预期的重要部分。第二季度其收入同比增长37%至422.32亿美元，营业利润增长64%至166.21亿美元。

AWS积压订单达到4960亿美元，而第一季度末为3640亿美元。德意志银行(Deutsche Bank)指出，2027年产能的重要部分已被预订，2028年也存在承诺。

这一扩张的成本将成为年底的变量之一。亚马逊将其资本支出预测从约2000亿美元上调至2200亿美元，但德意志银行将增长主要归因于存储器价格上涨。

广告提供了另一条战线。该业务收入同比增长26%至198.09亿美元。彭博行业研究(Bloomb-erg Intelligence)预计，到2030年亚马逊零售媒体收入可能达到约1000亿美元。

但人工智能代理带来威胁。彭博行业研究分析师普南·戈亚尔和吉塔·兰加纳坦警告称，这些系统“可能绕过为亚马逊利润丰厚的赞助广告提供流量的浏览和发现漏斗”。

▌现在该投资亚马逊股票吗？

彭博社汇编的共识显示正面建议高度集中：95.1%建议买入亚马逊，4.9%持有，0%卖出。

12个月平均目标价达到330.91美元，意味着超过30%的回报潜力，尽管该期限延伸至2027年，并不代表对今年12月的预测。

德意志银行将目标价从315美元上调至325美元。本杰明·布莱克及其团队认为，“AWS是生成式人工智能计算范式转变中的明显赢家，市盈率应反映这一点”。

富国银行(Wells Fargo)给出更高目标价338美元，此前为328美元。该行预计2027年AWS利润率为37%，2028年为36%，受传统云业务和Bedrock扩张支撑。Bedrock是AWS平台，允许访问不同人工智能模型。

该行估计，Bedrock净收入可能从2025年的10.26亿美元增至2028年的354.24亿美元。面对这些预期，资本支出、现金流和人工智能投资回报率将继续受到关注。美国股市 >>

主题：个股异动分析  | 新闻源：Bloomberg-Stock

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