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美国股市

标准普尔500指数下跌，布伦特原油突破102美元，美国国债收益率创2007年以来新高

　　

 

编辑：张立东  发布时间：2026.9.24 04:04

周三华尔街(Wallstreet)收低，石油和美国国债收益率是主要压力来源。美国企业活动回升进一步加剧了通胀疑虑，并推高了美联储(Fed)进一步加息的预期。

标准普尔500指数下跌0.75%，纳斯达克综合指数在周二创纪录后回落1.13%。道琼斯工业平均指数下跌0.68%。在股市和国债市场同时走弱之际，部分时段抛售加剧。

当日市场面临对估值不利的组合。布伦特原油突破每桶102美元，主权债券收益率达到近二十年未见水平，经济数据显示需求依然稳固，这些因素强化了货币政策将更趋紧缩的预期。

▌债券放大压力

五年期美国国债收益率自2007年以来首次突破5%，此前700亿美元国债发行(Bond Auction)需求疲软。中标收益率达到5.033%，比市场在结果公布前预期的水平高出逾3个基点。

压力沿曲线蔓延。10年期国债收益率上涨近17个基点至5.13%，为2007年以来最高，30年期收益率在5.4%附近。两年期和三年期国债成为仅有的收益率低于5%的附息美国国债。

SEI Investments固定收益投资管理主管肖恩·西姆科表示：“今天你不想挡在这列货运列车前面。”他将这一走势归因于经济数据稳健、债务供应增加以及全球通胀持续顽固。

此次发行加剧了此前已因油价上涨和经济数据而开始的回落。美国财政部(USTreasury)宣布，周四将购买最多60亿美元较长期债务，作为扩大回购计划(U.S. Treasury Buyback Program)的一部分，旨在遏制融资成本上升。

▌经济强化进一步加息押注

标普全球(S&P Global)美国采购经理人指数(PMI)初值综合指数9月升至58.4，显示企业活动自2021年以来最快扩张。就业录得四年多来最大增长，而投入价格以2022年以来最快速度上涨。

企业将大部分压力归因于燃料和运输成本上升，但也报告了更高的工资成本。需求稳固与价格上升的组合强化了担忧：即使部分供应问题缓解，通胀压力也可能持续。

蒙特利尔银行资本市场(BMO Capital Markets)的韦尔·哈特曼对彭博社表示：“数据强化了需求驱动通胀再度加速的风险，即使供应侧通胀下降。”市场加大了对美联储可能实施额外调整次数的押注。

掉期市场(OIS)一度反映未来一年三次25个基点加息，并对第四次行动有显著对冲。美联储上周三年来首次加息，至3.75%至4%区间。

美联储理事巴尔(Michael Barr)强化了这一解读，称可能需要进一步加息才能使通胀回到2%目标。石油和劳动力市场强劲使面临持续价格压力的央行前景更加复杂。

▌布伦特原油突破102美元

石油扭转连续五个交易日跌势。纽约午盘，布伦特原油上涨3.4%至每桶102.63美元，西得克萨斯中质原油上涨1%至91.85美元。霍尔木兹海峡(Hormuz Strait)发生的新袭击和燃料市场扭曲使原油重新获得风险溢价。

伊朗(IRN)总统马苏德·佩泽希齐扬在联合国大会上表示，只要美国制裁和封锁继续，伊朗就不会允许霍尔木兹海峡自由通航。他还表示德黑兰愿意恢复谈判，但不会回应威胁。

这些言论表明，尽管美国总统特朗普(U.S. President Donald)曾称两国代表接触“非常有成效”，达成协议仍面临困难。当日还有报道称，一艘穿越霍尔木兹海峡的货船遭到新的袭击。

瑞银首席投资办公室(UBS Chief Investment Office)的乌尔丽克·霍夫曼-布尔查迪表示：“我们的基准情景是能源中断相对有限，通胀冲击不足以广泛或持久到使增长脱轨。”但她警告升级风险。

▌柴油进入华盛顿辩论

市场还关注华盛顿关于美国柴油(Diesel Oil)出口的讨论。由于可能禁止出口的报道，柴油合约盘中一度下跌7.5%，随后收窄至约4.1%。

能源部长赖特(Chris Wright)表示，特朗普政府正与炼油厂合作自愿减少出口，作为直接禁令的替代方案。在伊朗和乌克兰战争The Russia-Ukraine War)造成中断之际，美国已成为关键供应国。

美国能源信息署(EIA)数据显示，美国柴油库存减少42.8万桶。俄克拉荷马州库欣库存增加略超200万桶，至5月以来最高，而馏分油出口触及近三个月最低。

可能的限制最初可能降低国内柴油价格，但也可能对生产产生不利影响。凯投宏观(Capital Economics)高级经济学家哈马德·侯赛因指出，物流限制可能抬高库存，随后迫使炼油厂削减活动。

▌黄金和比特币也回落

更高利率和更强美元的组合打击黄金。金价下跌1.6%至每盎司4,290.54美元，银价下跌3.5%至64.72美元。铂金和钯金当日也回落。

比特币一度下跌3.2%至83,520美元，但流向美国交易所交易基金的资金显示较前几个月改善。这些工具2026年累计净流入接近3.2亿美元，此前自8月19日以来吸引约46亿美元。

该加密货币自该日期以来累计上涨近35%，近期突破86,000美元。反弹使数字资产总价值再次超过3万亿美元，但杠杆增加为市场增添另一个关注因素。

▌美元走势

美元延续四个交易日涨势，达到7月以来最高水平。尽管近期石油下跌，但鉴于美联储的谨慎信号，美元仍保持强势。

在里士满联储主席巴尔金(Thomas Barkin)表示通胀冲击可能需时间消退后，进一步货币紧缩预期上升。货币市场预计年底前至少加息25个基点。

▌公司新闻

瑞银将继续反对瑞士(SUI)计划，该计划要求其以相当于其价值90%的高质量资本支持外国子公司。该措施在上议院以29票对16票通过，可能迫使该银行维持约170亿美元额外资本。最终决定预计不会早于2027年。

麦当劳将到2036年投资约85亿美元，用于餐厅现代化、部署技术和改善运营，以应对日益激烈的竞争和美国放缓。其计划旨在每家门店每年节省约10万美元，提高鸡肉和饮料份额，并在2030年前实现50%至55%的营业利润率。

阿里巴巴(Alibaba)将加速全球人工智能扩张，在土耳其(TUR)等过新建数据中心，并扩大在欧洲、亚洲和中东的运营。公司计划到2032年建成20吉瓦网络，可能产生超过1,600亿美元外部云收入，并维持530亿美元人工智能投资计划。

软银(SoftBank)寻求在一项最大规模企业垃圾债发行之一中筹集超过110亿美元，以资助其对OpenAI近650亿美元的押注。美元债券需求超过300亿美元，尽管提供高达9.875%的创纪录收益率，反映其人工智能(AI)战略风险加大。美国股市 >>

主题：纽约时段收盘金融市场综述  | 新闻源：Bloomberg-Stock

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