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美国股市

标普500下跌，债券收益率处于2002年以来最高，美联储释放限制性信号

　　

 

编辑：张立东  发布时间：2026.9.30 04:04

华尔街(Wallstreet)周二收盘经历震荡，尽管油价下跌，股市仍承压。对通胀仍处高位的担忧推高了美国国债收益率。

30年期收益率超过5.59%，达到2002年以来最高水平，而10年期收益率达到5.24%，为2007年以来最高。美国国债今年累计下跌2.6%，而2025年上涨6.3%。

抛售反映了对能源价格、公共支出以及为工智能投资狂潮(AI‑Investment Mania)相关的公司债的担忧。标普500下跌0.16%，道琼斯工业平均指数下跌0.25%。纳斯达克综合指数下跌0.09%。

蒙特利尔银行资本市场(BMO Capital Markets)策略师伊恩·林根表示：“中东冲突(2026 Iran War)及其对未来通胀的影响仍是主要宏观经济叙事，并可能决定美国利率在可预见未来的走势。”

▌美联储对进一步加息持开放态度

纽约联储主席威廉姆斯(John Williams)表示，今年再次加息可能是合适的，以遏制通胀，但他指出在本月调整后没有紧迫性。

美联储(Fed)自2023年以来首次将基准利率上调至3.75%至4%区间。

理事巴尔(Michael Barr)强化了限制性信息。他表示：“在我的基准情景中，可能需要额外的政策调整，以确保通胀及时回到目标。”

巴尔指出，他仍未看到通胀向2%目标迈进的明确趋势。

隔夜指数掉期(OIS)定价显示，投资者认为10月加息概率为68%。市场周三将获悉个人消费支出指数，这是美联储偏好的通胀指标，而周五的非农就业报告将提供就业强度的新参考。

▌就业和信心显示疲软迹象

美国8月职位空缺和劳动力流动调查报告(JOLTS)的职位空缺从7月的730万降至710万，为五个月最低，低于彭博(Bloomberg)汇编的所有预估。

裁员降至2025年3月以来最低，而招聘略有增加。

辞职率保持在1.9%，与2020年以来最低持平。8月大约每个失业工人对应一个职位空缺，这一比例与更平衡的劳动力市场一致。

经济学家预计周五报告将显示9月创造9万个工作岗位。

消费者信心增添了另一个谨慎信号。世界大型企业联合会(CB)指数9月下降6.7点至81.9，为2014年以来最低。

当前状况评估降至2021年以来最低，未来六个月预期触及一年多来最低。

对生活成本的担忧降低了购房、购车和多种耐用品购买计划。汽油(Gasoline)价格保持在每加仑4美元以上，柴油(Diesel Oil)超过6美元，同时一年期通胀预期恶化，预计利率上升的消费者比例增加。

▌科技股面临估值和债务疑虑

科技板块也收到谨慎信号。富国银行投资研究所(Wells Fargo)将其建议从有利下调至中性，因预期高企以及为资助人工智能相关基础设施投资而增加的债务。

标普500科技指数从4月6日至周一收盘上涨37%，而同期标普500上涨16%。

富国银行指出，风险与回报的关系现在看起来更加平衡，并建议保持与该板块市场权重相当的敞口。

相比之下，该机构将工业股建议从中性上调至有利，因与人工智能基础设施、能源、国防、生产回流和航空航天活动相关的需求。富国银行预计标普500到2027年底将在8600至8800点之间。

▌油价下跌，但能源仍构成压力

在沙特(KSA)恢复东西向输油管道约一半运能且美国宣布再次释放储备后，油价扩大跌幅。11月交割西德克萨斯中质原油下跌2.3%至每桶90.51美元，同月布伦特原油下跌1%至每桶103.86美元。

交投更活跃的12月布伦特合约下跌1.1%至96.73美元。美国将提供最多4000万桶战略石油储备(SPR)，这是其对自与伊朗战争(2026 Iran War)开始以来协调行动贡献的1.72亿桶的最后部分。

新释放将使美国储备降至1982年以来最低。能源部长赖特(Chris Wright)还敦促欧洲国家履行释放库存承诺，但指出美国再次提取储备的可能性不大。

原油下跌提供部分缓解，但未消除地缘政治不确定性。美国和伊朗上周在纽约的谈判进展甚微，而卡塔尔(QAT)在八个月冲突后与双方保持会晤以寻求共同点。

▌黄金收复部分失地

黄金上涨0.9%至每盎司4152.25美元，此前盘中一度上涨1.4%，且周一暴跌4%。

尽管债券收益率上升，黄金仍反弹，而收益率上升通常因黄金不支付利息而削弱其吸引力。

黄金9月累计下跌超过6%，受美联储转向限制性和实际利率上升影响。白银小幅上涨至每盎司60.8207美元，铂金下跌，钯金上涨。

华尔街收盘时注意力集中在资金成本上。油价下跌缓解了部分即时压力，但收益率处于数十年来最高、就业和消费者信号走弱，以及美联储对进一步加息持开放态度，在通胀和就业数据公布前维持谨慎。美国股市 >>

主题：纽约时段收盘金融市场综述  | 新闻源：Bloomberg-Stock

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