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美国股市

标普500在疲软就业数据推动债券上涨并缓解美联储押注后走高

　　

 

编辑：张立东  发布时间：2026.10.02 21:43

美国股市(US Stock Market)周五高开，此前劳动力市场大幅放缓降低了美联储(Fed)进一步加息押注。油价下跌也缓解了本周一直压制市场的部分通胀压力。

标普500开盘上涨0.80%，有望收窄周跌幅，风险偏好增强。道琼斯工业平均指数上涨0.61%，纳斯达克上涨1.15%。美国国债也获得支撑，收益率下降，而美元在官方9月就业报告公布后走弱。

美国9月仅创造2.9万个工作岗位(NFP)，低于彭博(Bloomberg)汇编的所有预估，此前两个月数据被下修。失业率升至4.2%，部分因劳动力扩大，这是招聘动能减弱的又一信号。

▌就业数据减轻美联储压力

工资增长也放缓。平均时薪环比上涨0.1%，同比上涨3%，为2021年以来最小年度涨幅。劳动力参与率升至61.8%，为四个月最高。

政府、信息、专业和商业服务以及金融活动就业人数下降。医疗保健、建筑和制造业增加工作岗位，休闲和酒店业也增加。报告显示，尽管消费和企业投资强劲，面临更高成本的企业仍持谨慎态度。

市场反应立即影响货币政策预期。隔夜指数掉期(OIS)定价显示，交易员下调了对美联储10月加息的预期，市场不再完全定价2026年加息。美联储副主席杰斐逊(Philip Jefferson)周四曾表示，决定另一次调整可能需要更多时间。

▌法国财政紧张冲击欧洲债券

美国利率缓解与欧洲新一轮紧张形成对比。法国(FRA)10年期国债相对于德国(GER)国债的利差达到154个基点，为2011年以来最高，此前法国财政机构将政府预算提案称为“乐观”。

摩根大通资产管理公司(JPMorgan)全球固定收益基金经理金·克劳福德对彭博表示：“这一走势令人印象深刻。”据克劳福德称，市场面临“速度和规模难以吸收”的风险削减。紧张也波及意大利，其与德国利差达到127个基点。

恶化导致交易员削减对欧洲央行(ECB)加息的押注。货币市场现在消化到2027年底两到三次加息，而本周初为四次完整加息。据全球主权咨询公司，法国利差达到175至180个基点可能引发欧洲央行回应。

▌油价回落，但地缘政治风险持续

原油下跌为华尔街提供另一个缓解焦点。12月交割布伦特原油下跌2.4%，至每桶99.85美元，11月交割西德克萨斯中质原油下跌3.3%，至89.80美元。法国提议欧洲国家和国际能源署成员国从储备中释放1亿桶柴油和原油(SPR)。

该提议旨在遏制燃料压力，尤其是受中东战争(2026 Iran War)和乌克兰(UKR)对俄罗斯(RUS)炼油厂袭击影响的柴油。渣打银行(Standard Chartered)的艾米莉·阿什福德对彭博表示：“释放储备可以提供关键的泄压阀，但只争取时间，不能解决根本供应问题。”

油价回落并未消除地缘政治风险。美国向波斯湾部署了西奥多·罗斯福号航母和1万名水兵及海军陆战队员，这可能使该地区航母打击群增至三个。华盛顿还增派了两个爱国者导弹连，以保护卡塔尔和沙特的能源设施。

其他资产方面，黄金在就业报告前报每盎司约4,188美元，此前因债券收益率上升而承压。比特币则突破86,000美元，有望连续第三周上涨，受强劲机构资金流入交易所交易基金支撑。

市场开盘使市场处于两股力量之间。就业动能减弱降低了美联储进一步调整的紧迫性，油价下跌缓解通胀，而法国债券危机和中东紧张使利率、能源和全球资产的风险焦点保持开放。

▌美元表现

美元在疲软就业报告降低美联储进一步加息押注后下跌，这削弱了美元支撑。这一走势伴随美国国债收益率下降，此前一周货币紧缩预期曾提振美元。

美元下跌逆转了近期部分涨幅，彭博美元即期指数自9月低点上涨3%。美国银行(Bank of Am-erica)策略师迈克尔·哈内特指出，在美元显示见顶迹象且收益率回落之前，对高风险资产的偏好可能保持有限。

哈内特认为，市场仍处于削减杠杆和风险敞口的过程中。然而，他认为美国政府增加国债回购(U.S. Treasury Buyback Program)可能形成底部，尤其是如果高收益率在11月选举(2026 Midterm Election)前威胁人工智能投资热潮。

▌公司新闻

曼城对裁定其违反英超财务规则的判决提出上诉，该判决称其在约九年内虚增业绩超过9亿英镑（12亿美元）。俱乐部坚称无罪，称裁决存在错误。可能处罚包括罚款、扣分或驱逐出联赛。

博通(Broadcom)准备600亿美元融资，以便利Anthropic和其他公司购买芯片和人工智能(AI)基础设施。该方案包括420亿美元高级债务和由黑石集团(BlackStone)牵头的180亿美元次级债务，同时博通寻求在数据中心热潮中与英伟达竞争。

阿里巴巴(Alibaba)与西班牙(ESP)Solaria谈判可能的可再生能源供应，用于普埃托利亚诺的数据中心，作为其在欧洲人工智能扩张的一部分。该公司宣布三年530亿美元人工智能投资计划，还将在其他欧洲国家建设数据中心。

空客要求部分航空公司检查其A330neo，因制造过程中尾部区域可能遗留工具或物体。该问题可能影响2021年至2026年7月生产的飞机，并已减缓交付。空客和欧洲监管机构EASA保证不存在直接安全风险。美国股市 >>

主题：纽约时段盘初金融市场综述  | 新闻源：Bloomberg-Stock

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