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美国股市

标普500因油价飙升和债券收益率处于24年最高水平而下跌

　　

 

编辑：张立东  发布时间：2026.10.07 21:38

周三，华尔街(Wallstreet)在压力下开启交易，科技股位列受创最重板块，因原油与美国国债收益率上涨。此轮走势中断了前一交易日推动股市升至历史高点的动能。

标普500下跌0.43%，道琼斯工业平均指数下跌0.71%，纳斯达克综合指数下跌0.61%。原油上涨与美债收益率再度跃升，使通胀和货币政策风险重回市场中心。基调转变之前，人工智能(AI)曾在前一交易日再度支撑大型科技股估值。

如今，这一支撑正面临二十多年来未见的长端利率水平，同时投资者等待下一轮财报季(Q3 Earnings Season)确认企业盈利增长。

紧张情绪集中在美国债务。30年期美国国债收益率触及5.72%，为2002年以来最高，而10年期基准收益率升破5.30%。市场还等待390亿美元10年期国债标售，这是衡量在此收益率水平下公债需求的考验。

▌原油再度加剧通胀风险

利率反弹与原油新一轮升级同时发生。布伦特原油上涨1%，至每桶101.61美元，而西德克萨斯中质原油上涨0.7%，至每桶90.05美元。

伊朗(IRN)对霍尔木兹海峡(Hormuz Strait)船只的袭击，再次推升了市场对这条国际能源流动关键通道的风险认知。

英国海事贸易行动办公室(UKMTO)报告，10月，霍尔木兹海峡至少发生九起袭击，为9月该海峡与波斯湾合计记录总数的一半。

壳牌(Shell)首席执行官瓦埃勒·萨万表示，尽管如此，中东石油流量已恢复至冲突前水平的近80%。

这一反差令市场看法分化。盛宝银行(Saxo Bank)大宗商品策略主管奥勒·汉森表示：“中东供应，尤其是原油供应，已强劲恢复。但由于伊朗不在这轮增长之列，袭击风险正在上升。”

成品油供应减少加大价格压力。受伊朗战争和乌克兰袭(UKR)对俄罗斯(RUS)炼油厂袭击的影响，欧洲柴油期货一度上涨6.8%。

国际能源署(IEA)将讨论七国集团(G7)承诺的至多1亿桶原油和柴油释放(SPR)，同时美国原油库存上周可能下降210万桶。

▌美联储与债务维持压力

原油冲击波及本已面临财政疑虑的债券市场。国际货币基金组织(IMF)总裁克里斯塔利娜·格奥尔基耶娃警告称，高利率对债务规模庞大的政府构成压力，并将发达经济体称为这方面的“最差违规者”。

紧张情绪也波及欧洲。法国(FRA)10年期国债较德国(GER)同期限国债的利差扩大12个基点至139个基点，而英国(GBR)30年期国债收益率触及1998年以来最高。

法国财政和政治不确定性，令政府稳定财政账户的能力持续受到审视。

CG资产管理公司的艾玛·莫里亚蒂对彭博社(Bloomberg)表示：“债券市场确实担忧财政政策前景，但政治现实是，人们还没有准备好接受它。”彭博经济研究称，在美国，30年期国债期限溢价本周触及2011年以来最高。

现在，注意力转向美联储9月会议纪要，当时央行加息。

隔夜指数掉期(OIS)定价显示，对本月的再次加息赋予近24%的概率，并完全计入年底前的一次加息，同时市场寻找能源冲击将在未来决策中占多大权重的信号。

▌风险资产与美元分别发展

在美国利率上升背景下，黄金下跌1.2%，至每盎司4,113.83美元，回吐前一交易日涨幅。白银下跌2%，至每盎司60.08美元。

能源价格上涨强化通胀和更高利率担忧，这对无收益金属不利，尽管央行仍将黄金作为储备多元化工具。

避险情绪也波及加密货币。比特币一度下跌2.5%，至83,470美元；以太币下跌4.9%，至2,567美元。24小时内，约6.09亿美元杠杆头寸被清算。新兴市场股票也未能逃脱压力。明晟新兴市场指数下跌1%。

周三，美元指数重拾涨势，背景是能源市场紧张与美国国债走势继续左右美元。西班牙对外银行(BBVA)认为，复杂地缘政治局势、高企油价和欧元疲软继续为美元提供支撑。

荷兰国际集团(ING)也认为，能源限制美元持续下跌空间。荷兰国际集团外汇策略师弗朗切斯科·佩索莱表示：“由于鲜有即将达成协议的迹象，能源价格应会继续拖累债券任何显著反弹，并进而拖累美元下跌。”

然而，两家机构都认为存在可能限制美元涨势的因素。西班牙对外银行警告称，在近期涨势的幅度和速度之后，美元已超买；荷兰国际集团则预计“美元指数在102.0附近将有所企稳”，但认为风险仍偏向上行。

▌企业新闻

塞雷万斯报告称，其实验性药物索伦格普拉斯在针对帕金森病的一项晚期试验中达到目标。与安慰剂相比，该疗法在12周后将症状重现时间每日减少约37分钟。这家生物技术公司计划与美国食品药品监督管理局讨论结果，以推进开发。

太空探索技术公司(SpaceX)正洽谈筹集400亿美元，用于购买英伟达芯片并扩大人工智能基础设施。该计划包括约100亿美元银行贷款和300亿美元投资级债务。阿波罗将牵头融资，交易可能在2027年完成，品浩正在评估参与。

亿万富翁迈克·阿什利旗下的弗雷泽集团以约8,010万美元收购安德玛8.8%股份，加强其对重组中运动品牌及美国扩张的押注。安德玛自十年前峰值以来已下跌约90%，并面临需求下降，同时试图重振品牌。

安托法加斯塔旗下森特内拉铜矿的700多名工人在薪资谈判失败后开始罢工。此次停产可能限制该矿生产，该矿2025年产量为240,400吨，从而加大铜供应压力，而铜价已接近历史高位。美国股市 >>

主题：纽约时段盘初金融市场综述  | 新闻源：Bloomberg-Stock

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