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债券频道

​新风险可能加剧美国国债抛售，收益率上升

　　

 

编辑：王真  发布时间：2026.10.06 06:37

关注美国(US)国债期货合同的细则，以捕捉债券收益率下一轮大幅上涨。

随着30年期美国国债危险地逼近6%，这一趋势可能引发期货市场震荡；投资者通常用期货对冲国债头寸，杠杆基金则将其用于诸如流行的“基差交易”等策略。

这与市场机制有关。美国国债期货是场内交易合约，用于以确定价格和日期买卖美国国债。

这些合约受合同条件约束，合同条件规定空头头寸交易者可向多头头寸交易者交割何种标的证券，且通常有多种债券满足要求。随后，交易者确定最便宜可交割债券，即“CTD”，期货合约价格随之调整。

资产管理人解除头寸预示CTD切换：超长期期货净多头头寸降至10月以来最低水平 _By Bloomberg

当收益率快速上升，如当前情况，可交割证券篮子的价格动态被改变，CTD开始转向期限更长的债券。

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主题：美国国债走势前景展望  | 新闻源：Bloomberg-Bond

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